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為什麼要搭建永續合約DEX
09 Jan 2024
在加密市場中，永續合約是一種越來越受歡迎的衍生性商品。 它們以其靈活的期限和與現貨價格的一致性而聞名，在總交易量中佔據了很大一部分。
「BTC 永續合約的總交易量從2020 年初的每天約30 億美元成長到2023 年的130 億美元。 2023 年第一季度，鏈上永續合約交易所的總交易量為 1,642 億美元。」
永續合約與傳統期貨合約相比，具有無到期日和槓桿交易的特點。 這種特點使得交易者能夠更靈活地持有合約，並用較少的資金進行更大規模的交易。 此外，永續合約還具有高流動性、高交易效率和多空頭部位的靈活性，交易者能夠隨時進出市場並根據不同市場條件調整交易策略。 因此，永續合約成為吸引交易者的理想工具。
去中心化交易所（DEX）相對於中心化交易所具有透明度高、安全性強和用戶掌握資金的優勢。 DEX的交易流程和訂單簿公開可查，交易發生在區塊鏈上，避免了中心化交易所可能存在的資訊不對稱和駭客攻擊風險。 用戶保留對私鑰的控制，避免了中心化交易所的資金凍結和操縱風險。 因此，DEX提供了更安全、透明和用戶友好的交易環境，成為許多交易者青睞的選擇。
去中心化交易所（DEX）正在縮小與中心化交易所的差距，這主要歸功於永續合約的採用。
dYdX 和 GMX：永續合約 DEX 的先驅
dYdX 和 GMX 是兩家領先的永續合約 DEX，它們展示了這種新興交易模式的潛力。
dYdX 基於 StarkEx L2 解決方案構建，憑藉中央限價訂單簿 (CLOB) 模型進行了革命性的變革。 該平台六個月內超過 1,562 億美元的交易量，儘管利潤率為-35%，但其可擴展性和高性能仍然引人注目。
GMX 專注於獨特的流動性模型，其方法包括 ETH 和 BTC 等資產。 該平台實現了大幅增長，市場份額從 9.3% 增長至 16.3%，交易額達 446 億美元。
這些數據表明，永續合約 DEX 正在吸引越來越多的交易者。 這些平台提供了以下優勢：
降低了信任風險：傳統的中心化交易所通常需要用戶將資金委託給交易所，以進行槓桿交易。 永續合約DEX用戶可以直接透過智慧合約進行槓桿交易，無需將資金寄存在中心化交易所，從而降低了信任風險。
提高交易效率和降低交易成本：去中心化交易所通常採用流動性池的機制，將用戶的資金匯集起來，形成一個共享的交易市場。 用戶可以與其他交易者直接進行交易，而無需等待中心化交易所的撮合，提高了交易的速度和效率，降低了交易成本。
提高了安全性和可靠性：永續合約作為一種複雜的衍生性商品具有較高的風險。 而去中心化交易所的去中心化治理和控制結構最大限度地降低了中心化操作的風險。 FTX崩潰等事件揭示了中心化交易所的不透明和脆弱性，進一步加強了DEX的吸引力。 透過永續合約DEX，交易者可以在一個更可靠、安全的平台上進行永續合約交易。
透過整合永續合約，DEX 縮小了與 CEX 的差距，提高了市場參與度和流動性。 不僅滿足了市場需求，也走在了金融創新的前端。 這種創新預示著交易的新時代，透明度、安全性和社區治理將成為中心舞台，為傳統金融體系提供令人信服的替代方案。
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