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比特幣ETF投資指南
19 Jan 2024
比特幣ETF（Exchange-Traded Fund）作為投資比特幣的工具，提供了參與加密貨幣市場的便利途徑。在比特幣ETF領域，投資者可以選擇比特幣期貨ETF或比特幣現貨ETF。本文將為您提供一份投資指南，介紹如何投資比特幣期貨ETF和比特幣現貨ETF，幫助您了解並參與這個新興領域的投資機會。
比特幣ETF是什麼？
比特幣ETF是一種通過證券交易所買賣的基金，旨在追踪比特幣的價格表現。它允許投資者通過傳統的證券賬戶購買和持有比特幣，而無需直接擁有和管理加密貨幣錢包。比特幣ETF的目標是提供投資者參與比特幣市場而不必直接處理數字資產的便利。
近日，美國的證券交易委員會（SEC）已經批准了比特幣現貨ETF，而在2021年，期貨ETF已經獲批。這表示投資者可以信任受監管的比特幣ETF，因為它們必須遵守嚴格的合規性要求，包括披露信息、風險管理和投資者保護。
比特幣期貨ETF
比特幣期貨ETF通過購買比特幣期貨合約來追踪比特幣價格。期貨合約是一種約定，約定在未來特定的日期以特定價格購買或出售一定數量的比特幣。比特幣期貨ETF的目標是通過交易期貨合約來實現與比特幣價格相關的投資回報。
期貨ETF投資策略和風險管理
投資比特幣期貨ETF需要考慮以下因素：
1. 交易策略：投資者可以選擇基於技術分析、基本分析或其他策略來決定買入或賣出期貨合約。他們應該制定明確的入市和出市策略，並遵循嚴格的風險管理原則。
2. 槓桿效應：比特幣期貨ETF可能使用槓桿來增加投資回報，但也會增加投資風險。投資者應該理解槓桿交易的風險，並根據自身情況決定是否使用槓桿。
3. 期貨市場波動性：比特幣期貨市場具有較高的波動性，因此投資者應該有足夠的風險承受能力，並使用適當的止損策略來管理風險。
比特幣現貨ETF
比特幣現貨ETF通過購買和持有實際的比特幣來追踪比特幣價格。基金管理公司會購買和安全地存儲比特幣，並為投資者提供與其持有的比特幣相對應的股份。
現貨ETF投資策略和風險管理
投資比特幣現貨ETF需要考慮以下因素：
1. 長期持有策略：比特幣現貨ETF適合長期持有，以享受比特幣市場的潛在增長。投資者應制定適合自己的投資目標和時間框架，並避免頻繁交易。
2. 安全存儲和保管：投資者應選擇由可靠的基金管理公司提供存儲和保管比特幣的服務，以確保資產的安全性。
比特幣現貨 ETF VS. 比特幣期貨 ETF : 主要區別
| 比特幣現貨ETF | 比特幣期貨ETF | |
| 標的資產 | 持有比特幣 | 持有與比特幣相關的期貨合約 |
| 表現影響因素 | 與比特幣的實時價格直接掛鉤 | 受合約市場動態影響 |
| 流動性需求 | 需要安全存儲比特幣，可能不會頻繁交易，以確保ETF與比特幣的現貨價格一致 | 交易更加頻繁，在合約臨期時進行展期，流動性管理流程更加複雜 |
| 潛在價格差異 | 通常密切跟踪比特幣的現貨價格 | 受到合約市場動態和合約到期日的影響，可能與比特幣現貨價格存在顯著差異 |
| 敞口和風險 | 比特幣價格波動的直接敞口。風險主要與比特幣的價格波動有關 | 比特幣價格和風險的間接敞口可能受到比特幣波動性和合約市場複雜性的影響 |
| 操作複雜度 | 需要用於存儲比特幣的基礎架構 | 需要期貨合約交易和合約市場方面的專業知識 |
選擇合適的比特幣ETF
在選擇比特幣ETF時，投資者應考慮以下因素：
1. 基金管理公司的聲譽和經驗：選擇由知名的、經驗豐富的基金管理公司管理的比特幣期貨ETF，以確保專業的投資管理和合規性。
2. 費用結構：比較不同比特幣ETF的費用結構，包括管理費、交易費和其他費用。選擇費用合理的ETF可以最大程度地提高投資回報。
3. 資產規模和流動性：選擇具有較大資產規模和良好流動性的比特幣ETF，以確保在需要時能夠買入或賣出。
4. 安全性和保險：投資者應了解基金管理公司的安全措施和保險政策，以確保比特幣的安全存儲和保護。
散戶如何購買比特幣現貨ETF？
投資者可以通過證券經紀人或在線交易平台開設賬戶來交易比特幣ETF。他們需要完成開戶申請，並根據經紀人的要求提供必要的身份驗證和資金。
例如，選擇iShares 比特幣信託進行開戶和交易比特幣ETF，需要按照以下步驟進行：
1. 選擇支援iShares 比特幣信託的交易平台，如DBS Vickers、iFAST、Charles Schwab
2. 在交易平台上建立帳戶並完成身分驗證
3. 存入資金。您可以透過銀行轉帳、信用卡或金融卡等方式存入資金。
4. 購買iShares 比特幣信託。在交易平台上搜尋“IBIT”或“iShares Bitcoin Trust”，然後點擊“買入”。您可以指定要購買的數量或金額。
5. 跟蹤投資。您可以透過交易平台的「持倉」頁面或第三方交易軟體來追蹤您的投資。
比特幣ETF的風險和注意事項
比特幣ETF是投資比特幣的一種方便、安全的方式，也是一種高風險的投資，投資者在投資時需要做好充分的準備，并注意以下风险和事项：
風險
加密貨幣市場的波動性：比特幣市場具有較高的波動性，價格可能會大幅波動。投資者應該有足夠的風險承受能力，並做好心理準備面對可能的投資損失。
監管風險：比特幣ETF受監管機構的監督，但監管環境可能發生變化。投資者應該關注監管機構的政策變化，並評估其對比特幣ETF投資的潛在影響。
技術風險：加密貨幣交易和存儲涉及復雜的技術過程，包括數字錢包和網絡安全。投資者應選擇可靠的交易平台和基金管理公司，以減少技術風險。
市場流動性風險：比特幣ETF的流動性取決於市場的供求關係。在市場流動性較低的情況下，投資者可能面臨難以及時買入或賣出的風險。
注意事項
監測：定期監測比特幣ETF的價格走勢，了解其基本面情況。此外，還應關注宏觀經濟形勢、監管政策等因素，以評估比特幣ETF的投資風險。
調整投資：根據市場情況，定期檢查和調整自己的投資策略，確保其符合自己的投資目標和風險承受能力。如果比特幣ETF價格上漲，可以考慮增加投資；如果比特幣ETF價格下跌，可以考慮減持或退出。不要追漲殺跌。
賣出：根據自己的投資目標和風險承受能力來決定何時賣出比特幣ETF。如果達到了投資目標，可以考慮賣出部分或全部投資；或者設置止損位，當價格跌至某一水平時，自動賣出投資，以控制損失。
比特幣ETF為投資者提供了參與比特幣市場的便利途徑。無論是選擇比特幣期貨ETF還是比特幣現貨ETF，投資者都應該充分了解其特點、風險和投資策略，並選擇合適的基金管理公司和交易平台。投資比特幣ETF需要謹慎，並應根據個人情況制定明確的投資目標和風險管理策略。隨著加密貨幣市場的發展和監管環境的變化，投資者應保持對市場的關注，並根據需要進行調整和調整投資組合。
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