普華永道(PWC)與Aspen Digital合作發布的名為《數位資產託管現狀》的報告深入剖析了數位資產託管如何助力亞洲的機構投資者實現財富增長，也針對如何抓住數位資產生態系統中 不斷湧現的機會給予了自己的專業理解。 從這份報告中我們看出，家族辦公室、高淨值人士和外部資產管理者對機構層級的數位資產託管服務的需求正因為數位資產的普及程度不斷提升而迅速增長。 因此，數位資產託管服務供應商這條賽道的競爭也逐漸激烈。 據了解，截至2023年4月，已有超過120家數位資產託管服務供應商在為這一十億等級的產業提供多樣化的服務。

1.為什麼數位資產託管很重要？

灰階投資（Grayscale Investments）的報告」重新想像金融的未來「(Reimagining the Future of Finance)將數位經濟定義為「越來越多地由數位空間、體驗和交易來定義的科技和金融的交叉點 」在這變革浪潮中，數位資產託管逐漸顯現其重要性。 從紐約梅隆銀行到畢爾巴鄂比斯開銀行，從美國合眾銀行到Ninepoint Digital Asset Group，越來越多的傳統金融機構紛紛加入數位資產託管的行列。 他們認為，數位資產託管在安全保管客戶的數位資產方面至關重要。 它為數位資產的創建、管理和交換奠定了基礎，讓交易、銀行服務和主經紀商業務等服務成為可能。 同時，託管也解決了機構在數位資產保管和增值方面面臨的兩個最大問題：安全性和可訪問性。 截止有統計數據的2022年年初，託管資產總額（AUC）成長達到了驚人的600%，超過2,000億美元。 所以我們有理由相信，數位資產託管無疑已經成為塑造金融未來的重要一環。 

2.數位資產託管需求的演變

數位資產託管的發展歷程經歷了明顯的3個階段：

託管1.0 主要是自託管，即用戶自行保管私鑰，負責管理自己的數位資產。 這種方法簡單且去中心化，但缺乏安全性和效率。 中心化數位資產交易所 (CEX) 的出現為數位資產提供了便捷的存取和託管服務，但容易遭受駭客攻擊，造成用戶不可挽回的損失。

託管2.0 自2016年起大約持續了四到五年時間。 這段期間機構開始使用離線的冷錢包、開始為委託方提供客製化策略，同時也出現了一批受監管的數位資產託管商等。 此外，受監管託管商為滿足需求，採用如硬體安全模組(HSM)、多方運算(MPC)和多重簽章等技術，提供了合規且安全的託管解決方案。

託管3.0 數位資產託管服務商幫助機構更深入參與日益發展的Web3 生態系統。 這個階段，機構在安全性之外，又提出了更靈活的資產託管方式的需求。

3.如何選擇合適的數位資產託管服務商？

透過對數位資產託管十餘年來的發展歷程的梳理我們發現，好的託管商，應該能夠為機構數位資產持有者提供低風險、簡化複雜性、增強安全性、追求資產追索權，並 提高營運效率的方案。 透過優質的數位資產託管服務商，投資人不必擔心追蹤或保存私鑰的問題，也不用擔心中心化交易所面臨的破產、金融不穩定或政府監管等風險。 優質的數位資產託管服務商還應將數位資產儲存在安全且受監管的環境中，且有完善的潛在補救措施為機構客戶提供確定性和保險方案。

我们将值得机构用户考虑的6大参考因素罗列出来，根据其重要性，我们一一分析。

安全和技术支持是重中之重，一些托管提供商构建和维护自己的基础设施，其他托管提供商则使用合格技术提供商的基础设施。但都需要机构投资者认真考察托管商的技术能力。

审计和合规：在美国等部分司法管辖区，传统的金融托管人和部分托管商受到监管。但目前多数数字资产相关服务商都还不受政府监管，缺乏明确的法律监管范围和合同标准，这些特点为投资者带来了显著的风险和合规难题。在这样的情形下，定期或高频率的审计能保证托管商持续的履行安全义务。

灵活高效可以说是近年来新催生的对托管服务商的要求。因为机构投资者除了希望资产安全，还需要通过托管方对自己资产的合理的配置与操作获取利润。

行业记录其实是托管商信誉和服务能力的体现。数字资产托管领域（或者在整个数字资产行业）的历史记录展示了托管商的可靠性、抗风险能力以及对客户需求的理解能力。 

4.ChainUp Custody為客戶安全轉移超過100億美元的數位資產

總部位於新加坡的ChainUp於2017年創立，以其卓越的區塊鏈技術引領企業蓬勃發展。 作為一家端到端的區塊鏈技術企業，ChainUp在不斷演進的數位化經濟中，透過其引領創新和驅動變革的理念，為客戶提供了多樣化的服務。 其中，其備受矚目的ChainUp Custody團隊，憑藉著多年的經驗和深厚的專業知識，為全球範圍內的300多家機構用戶提供了超過100億美元的託管服務。 ChainUp Custody團隊更是以其四大優勢在數位資產託管領域樹立了新的標竿。

首先，ChainUp Custody背靠著ChainUp，在業界擁有良好的信譽基礎，一直是科技服務領域的佼佼者。 無論是在專業、產業生態，或是在全球化佈局與規劃等方面，都具備較高的產業障礙與品牌優勢。

其次，ChainUp Custody的多層次安全架構是其優勢的關鍵之一。 在數位資產的託管過程中，安全性是不可忽視的重要因素。 ChainUp Custody深諳這一點，透過多重安全層次，包括硬體保護、加密技術和即時監控等，確保數位資產的安全儲存和靈活使用，從而在不斷增長的威脅環境中保護客戶的資產免受風險。

第三，其靈活的託管解決方案為客戶提供了高度的客製化性。 ChainUp Custody理解每個機構都有其獨特的需求和風險承受能力。 因此，他們提供多樣化的託管選項，甚至能幫助客戶探索和參與新的商機和資產類別，以滿足不同機構的特定要求。 無論是長期保管或靈活的資產轉移（包括但不限於買入並持有、平掉主要部位、積極交易、參與質押（Staking）以及治理），都能得到量身定制的解決方案。

最後，專業且有效率的技術服務是ChainUp Custody的另一個優勢。 其團隊是由一群經驗豐富、技術嫻熟的專業人士（已獲得SOC2 Type1認證）組成，為客戶提供7*24小時的技術支援和服務。 無論是日常操作還是緊急情況，客戶可以始終依賴他們的專業，讓資產託管將變得容易和輕鬆。

5.數位資產託管服務的挑戰與未來

Messari 的年度報告曾把數位資產託管描述為 「數位資產與傳統金融世界道路交會的地方」。 隨著數位資產託管在金融生態中的重要性逐漸提升，一系列重要挑戰也隨之浮現，涵蓋了安全性、監管環境以及解決方案是否靈活等多個層面。

首先，數位資產是金融與科技創新的結合體，其安全也仰賴託管平台技術層面的能力與保障。 近年來，駭客對數位資產交易所的攻擊頻繁，致使巨額損失，引發了金融機構對資產安全的更深層擔憂。 不僅如此，交易所本身的安全性也深受交易所聲譽和基礎設施的影響。 FTX交易所的倒閉事件就是一個生動的例子，暴露了交易所因為缺乏信譽和風控導致了客戶資產的巨大損失的隱患。 因此，機構對於自託管解決方案或信譽良好的數位資產託管機構的傾向逐漸增加，以確保資產的安全。 ChainUp Custody融合了MPC（多方運算）、硬體隔離、離線簽章、鏈上審計等領先技術，以確保數位資產的安全儲存和轉移。 其係統安全性極為堅固，不失為市場上最可靠的選擇。

其次，雖然全球範圍內的法律環境對數位資產變得更加包容，但數位資產託管的監管卻相對分散，缺乏統一和明確的規定。 合格託管人一是在資格上需要獲得相應的許可和牌照，二是平臺本身需要在內部風控、反洗錢合規、技術等方面達到行業最高標準，尤其對於那些業務遍布全球的家族辦公室和投資 基金而言，選擇合適的數位資產託管服務在不同司法轄區內成為一項具有挑戰性的任務。

第三，解決方案是否靈活也是數位資產託管面臨的關鍵問題。 託管商需要提供多樣性的選擇，以確保機構客戶能夠根據其策略和風險承受能力來客製化最適合的託管方案。 這種靈活性不僅能夠提升客戶的滿意度，還有助於更好地應對市場的變化和機會的湧現。 ChainUp Custody致力於簡化數位資產操作流程，為客戶提供客製化的存款、提款和凍結自動審批流程，同時提供投資組合管理工具，輕鬆管理區塊鏈業務。 此外，ChainUp Custody還提供API接口，可快速實現技術對接，實現交易流程全自動化，從而消除開發過程中的不必要複雜性。

在未來，數位資產市場的不可避免的成長趨勢已成定局。 在這一領域，ChainUp Custody經過多年的深耕，不論是在技術的全面性還是前沿性方面，都處於行業的領先地位。 我們相信，透過其數位資產管理和技術解決方案的實施，將為所有的機構客戶提供更高的安全標準，為整個產業的進步與發展注入新的活力。