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比特幣減半週期：機構投資新的風向標
18 Apr 2024
2008年， 一份名為《比特幣：一種點對點的電子現金系統》的論文橫空出世，作者署名「中本聰」。 這份論文不僅描繪了比特幣的雛形，也開啟了數位貨幣的新篇章。
2009年1月3日， 中本聰挖出比特幣創世區塊，標誌著比特幣和區塊鏈技術的正式誕生。 這項創新將貨幣體系從中心化架構徹底顛覆，邁向去中心化的新時代。
比特幣自從誕生那一天起，就注定是一個充滿神奇色彩和頗多爭議的產物。 “比特幣”簡單的三個字裡包含了密碼學、經濟學、政治學、貨幣學、計算機技術等前沿的理論和技術。
比特幣的誕生，是數位貨幣領域的革命，它顛覆了傳統貨幣的發行和管理模式，更孕育著深刻的社會變革。 儘管比特幣的發展伴隨著質疑和爭議，但也無法阻擋其成為時代的弄潮兒。
比特幣發展史
早期發展（2008-2010）在比特幣的早期發展階段，其價格相對較低，主要用於小額交易。2010年5月，一名叫做Laszlo Hanyecz的男子用10,000枚比特幣購買了兩個披薩，這筆交易被認為是比特幣首次用於購買實體商品。
2011年，比特幣的價格開始快速增長，並在2013年達到了1,242美元的峰值。這一階段，比特幣的應用範圍開始擴大，包括投資、支付和遊戲等。
監管和波動（2014-2017）
2014年，比特幣經歷了一次大規模的價格崩盤。此後，各國政府開始對比特幣進行監管，並對其波動性提出擔憂。2017年，比特幣的價格再次達到了20,000美元的峰值，但隨後又迅速回落。
熊市和復蘇（2018-2022）
2018年，比特幣價格崩盤，2022年初達到最低點。比特幣市場進入熊市。然而，2021年9月7日，薩爾瓦多成為首個將比特幣作為法定貨幣的國家。隨著技術创新和应用扩大，比特幣市場開始復蘇。2021年10月，比特幣期貨ETF在美國上市。
利好因素（2023至今）
2023年，比特币市场迎来了一些利好因素，有望推动比特币的进一步发展。2024年初，美国批准首只比特币现货ETF。
比特幣利好事件
機構投資者入場：趨勢加速與影響深遠
2023 年，機構投資者對加密貨幣的興趣大幅飆升，貝萊德、灰階資本等巨頭紛紛入場，為比特幣市場帶來了大量資金和流動性。
6 月 15 日，資管規模達到 8.59 兆美元的貝萊德率先行動，旗下 iShares 部門向 SEC 提交了 iShares Bitcoin Trust（比特幣信託）申請文件。
在資管巨頭貝萊德的刺激下，多家金融公司加入了新的現貨 ETF 申請競賽。
機構投資者的參與，顯示了他們對比特幣長期價值的認可，同時也提升了比特幣的市場信譽，吸引更多投資者進入。未來，隨著更多機構投資者入場，比特幣市場將進一步擴容，價格也將獲得強力支撐。
比特币現貨ETF獲批：打開傳統金融的大門
多年來，現貨比特幣 ETF 已成為加密產業的「聖杯」。 ETF 是一種公開交易的投資工具，追蹤標的資產的價值；就比特幣 ETF 而言，該資產就是比特幣。 它被認為能夠讓普通投資者在不必擁有實際比特幣的情況下參與加密領域，避免了交易所、加密錢包和私鑰等複雜性帶來的障礙。 比特幣 ETF 在加拿大、巴西和杜拜等世界各地如雨後春筍般湧現， 2021 年 10 月，ProShares 的比特幣期貨 ETF 在紐約證券交易所上市。
2024年1月11日，美國證券交易委員會（SEC）首次批准了直接投資比特幣的交易所交易基金（ETF），這是比特幣發展史上的重要里程碑。
近日（2024年5月15日），香港證監會批准了華夏基金(香港)、博時國際、HashKey、嘉年華國際資產管理有限公司等企業申請的現貨ETF，允許其發行能夠投資於比特幣現貨和以太坊現貨 的ETF產品。這一利多事件無疑成為如今香港數字資產市場的焦點，為投資者註入了強心劑。
現貨ETF的獲批，為傳統投資者參與比特幣市場提供了便捷的管道，打開了資金流入加密貨幣市場的閘門。 預計未來將有更多比特幣ETF獲批，將進一步推動比特幣價格上漲。
比特幣減半：供需關係的重大利好
比特幣減半是指比特幣的挖礦獎勵（透過增加新區塊而獲得一定數量的比特幣）隨著區塊高度的增加逐次減少一半，具體規則是，每產生210000個區塊（大約是四年），挖礦獎勵就會減少一半，直到2,100萬比特幣全部被開採完為止。
比特幣減半是比特幣協議的重要設計，旨在控制比特幣供應量，防止通貨膨脹。
歷史數據表明，比特幣減半後價格往往會大幅上漲。
2012年11月28日，比特幣第一次減半，到2013年12月24日，漲幅95.52倍；
2016年7月9日，比特幣第二次減半，至2017年12月13日，漲幅30.55倍；
2020年5月11日，比特幣第三次減半，至2021年11月10日，漲幅7.91倍。
過去發生的比特幣減半事件在節奏上都展現了一定的相似性，但每次減半又都有其獨特之處。 這主要是受到投資者行為變化、宏觀經濟情勢、監管情勢和減半後新幣供應量的降幅等因素影響。
比特幣減半對愛好者來說一直是備受矚目的盛事，而2024年4月即將迎來的第四次減半將特別引人注目，雖然「歷史表現無法預示未來結果」。 但屆時，比特幣供應量減少，加上新興比特幣ETF的交易需求疊加，以及各大機構和各國政府（繼薩爾瓦多和中非共和國之後）進一步擁抱比特幣，市場或將迎來極具爆發力的 利好。
比特幣減半價格預測
2024年2月1日，加密貨幣交易所 Bitget發布了一份研究報告，提供了全球不同人群對第四次比特幣減半後的市場將如何變化的預測。
- 84%的參與者預計下一輪牛市中BTC將超越上一牛市的歷史高點69,000美元，除東歐外幾乎所有其他地區都超過80%。
- 在全球範圍內，超過一半的受訪者預計減半期間（2024 年4 月左右）比特幣價格將在3 萬至6 萬美元之間，而30% 的受訪者認為價格將突破6 萬 美元。
- 約70%的受訪者表示計劃增加加密貨幣投資，其中中東和北非和東歐比例較高，顯示增加投資的意願更強。
- 此數據顯示西歐投資者存在「短期謹慎、長期樂觀」的情緒。
拉丁美洲是對下一次比特幣減半尤其樂觀的市場，46％ 的投資者預計價格將超過 60,000 美元，49％ 的投資者認為價格將在 30,000 美元至 60,000 美元之間波動。
然而，在研究後，截至 2024 年 2 月 29 日，價格已突破 6 萬美元。
比特幣歷史價格走勢
比特幣歷史價格走勢說明了：
1、比特幣的價格具有很強的波動性。
比特幣的價格在過去幾年裡經歷了多次大幅上漲和下跌。例如，2013年比特幣價格從20美元左右上漲到1,242美元，但在2014年又下跌至314美元。2017年比特幣價格再次上漲至20,000美元，但在2018年又下跌至3,122美元。
2、比特幣的價格受到多種因素的影響。
比特幣的價格受到多種因素的影響，包括供需關係、媒體報導、監管政策、技術發展和宏觀經濟環境等。例如，2017年比特幣價格上漲的一個重要原因是媒體對比特幣的廣泛報導。2018年比特幣價格下跌的一個重要原因是各國政府對比特幣的監管加強。
3、比特幣的長期趨勢是向上的。
儘管比特幣的價格短期內波動很大，未來價格走勢仍然存在不確定性。但從長遠來看，比特幣的價格可能會隨著其技術發展和應用擴大而繼續上漲。自2009年誕生以來，比特幣的價格累計上漲了數萬倍。近十年，比特幣雖然有較大的漲跌起伏，但整體趨勢仍然向上。
市場觀點
預計到2024年高達12萬美元 —— 渣打銀行上調比特幣價格預測 2024年比特幣將突破7萬美元 —— BITMEX創辦人 Arthur Hayes 預測 未來每一家華爾街公司都將擁有比特幣ETF產品。一旦比特幣ETF成為常見產品，比特幣將會得到大規模和廣泛的採用。未來的10到20年將非常看漲。——Skybridge Capital 创始人Anthony Scaramucci 比特幣基金秒殺99%內地基金，基金經理人紛紛佈置。 ——證券時報網
如果人們開始重視比特幣等數字稀缺性、實用性和去信任化，那麼比特幣等價格最終會飆升。 ——中本聰預測
比特幣減半：機構投資新的風向標
比特幣減半將導致比特幣的總供應量逐漸減少，而需求卻保持穩定或成長，進而導致供需關係失衡。 這無形中為比特幣注入了強大的上漲動力，使得比特幣的稀缺性愈發凸顯，也鑄就了其作為稀缺資產的價值潛力。
對機構投資人而言，比特幣減半無疑是不可錯失的投資良機。 機構投資者認為，比特幣的稀缺性使其具有較高的保值增值潛力，因此將比特幣納入投資組合，以對沖通貨膨脹等風險。
同時，比特幣減半週期往往伴隨著市場情緒的高漲。 這為機構投資者提供了絕佳的入場機會，他們可以藉此機會買入比特幣，以獲得豐厚的收益。 加之比特幣ETF的出現為機構投資者投資比特幣提供了更方便的方式。 種種因素相互作用，使得比特幣減半週期成為機構投資者新的風向標。
當然，比特幣減半週期也存在一些風險，例如比特幣價格波動較大、監管政策不確定性等。 機構投資者在投資比特幣時，需要充分考慮這些風險因素，並制定審慎的投資策略，以規避風險，以實現收益最大化。
總而言之，比特幣減半週期是機構投資人投資比特幣的重要機會。 機構投資者應抓住這一機遇，審慎投資，理性佈局，以期在比特幣的浪潮中乘風破浪，收穫豐碩成果。
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