สัญญาแบบ Perpetual ได้รับความนิยมอย่างล้นหลามในตลาดคริปโต โดยครองส่วนแบ่งสำคัญของปริมาณการซื้อขายทั้งหมด เนื่องจากมีระยะเวลาที่ยืดหยุ่นและสอดคล้องกับราคาสปอต สัญญาเหล่านี้ได้รับความนิยมเพิ่มขึ้นเรื่อยๆ เนื่องจากให้ความยืดหยุ่นแก่เทรดเดอร์ในการถือครองสถานะแบบไม่มีกำหนด ซึ่งแตกต่างจากสัญญาฟิวเจอร์สแบบเดิมที่มีวันหมดอายุที่แน่นอน
ตลาดแลกเปลี่ยนแบบกระจายอำนาจ (DEX) กำลังลดช่องว่างระหว่างตลาดแบบรวมศูนย์ ซึ่งส่วนใหญ่เป็นผลมาจากการนำสัญญาแบบถาวรมาใช้ สัญญาเหล่านี้ให้การซื้อขายอย่างต่อเนื่องและไม่มีกำหนดระยะเวลา โดยไม่มีข้อจำกัดเรื่องวันหมดอายุ ซึ่งแตกต่างจากตลาดฟิวเจอร์สแบบดั้งเดิม นวัตกรรมใน DEX ซึ่งรวมถึงรูปแบบต่างๆ เช่น ระบบสมุดคำสั่งซื้อขาย (order book system) นำไปสู่การมีส่วนร่วมในตลาดที่แข็งแกร่งขึ้น สภาพคล่องที่มากขึ้น และการค้นพบราคาที่มีประสิทธิภาพ ซึ่งโดยทั่วไปแล้วเป็นจุดแข็งของตลาดแลกเปลี่ยนแบบรวมศูนย์ (CEX) ตลาดแลกเปลี่ยนคริปโทแบบกระจายอำนาจนำเสนอสภาพแวดล้อมการซื้อขายที่โปร่งใส ปลอดภัย และป้องกันการปลอมแปลง ซึ่งเป็นสิ่งสำคัญอย่างยิ่งสำหรับสัญญาแบบถาวร
การกำกับดูแลและควบคุมแบบกระจายอำนาจที่มีอยู่ใน DEX ช่วยลดความเสี่ยงที่เกี่ยวข้องกับการดำเนินงานแบบรวมศูนย์ ซึ่งเป็นปัจจัยสำคัญสำหรับการซื้อขายสัญญาแบบถาวร แง่มุมนี้ของ DEX ประกอบกับความสามารถในการเสนอสัญญาแบบถาวร กำลังเป็นที่ดึงดูดใจมากขึ้น โดยเฉพาะอย่างยิ่งเมื่อพิจารณาถึงความเสี่ยงที่เกิดขึ้นจากเหตุการณ์ต่างๆ เช่น การล่มสลายของ FTX ซึ่งตอกย้ำถึงช่องโหว่ของแพลตฟอร์มการซื้อขายแบบรวมศูนย์และแบบทึบแสง
การจัดตั้งระบบแลกเปลี่ยนแบบกระจายศูนย์พร้อมสัญญาแบบถาวร ไม่เพียงแต่ช่วยให้อุตสาหกรรมคริปโตตอบสนองต่อความต้องการของตลาดได้เท่านั้น แต่ยังเป็นผู้นำด้านนวัตกรรมทางการเงินอีกด้วย การเปลี่ยนแปลงครั้งนี้ถือเป็นการประกาศศักราชใหม่ของการซื้อขาย ที่ซึ่งความโปร่งใส ความปลอดภัย และการกำกับดูแลชุมชนเป็นหัวใจสำคัญ นำเสนอทางเลือกที่น่าสนใจเหนือระบบการเงินแบบดั้งเดิม
dYdX และ GMX: ผู้บุกเบิกสัญญาถาวรบน DEX
-
dYdX: ปฏิวัติวงการด้วยโมเดล Central Limit Order Book (CLOB) dYdX ซึ่งพัฒนาบนโซลูชัน StarkEx L2 สามารถสร้างมูลค่าการซื้อขายได้มากกว่า 156.2 พันล้านดอลลาร์สหรัฐภายในหกเดือน แม้จะมีอัตรากำไรลดลง 35% แต่ความสามารถในการปรับขนาดและประสิทธิภาพสูงก็โดดเด่น
-
GMX: GMX มุ่งเน้นโมเดลสภาพคล่องที่เป็นเอกลักษณ์ ครอบคลุมสินทรัพย์อย่าง ETH และ BTC ส่งผลให้บริษัทเติบโตอย่างมีนัยสำคัญ โดยมีส่วนแบ่งตลาดเพิ่มขึ้นจาก 9.3% เป็น 16.3% และมีปริมาณการซื้อขาย 44.6 หมื่นล้านดอลลาร์สหรัฐ
สัญญาแบบ Perpetual มีข้อได้เปรียบสำคัญหลายประการที่ส่งผลต่อความน่าสนใจและความสามารถในการทำกำไรของตลาดแลกเปลี่ยนแบบกระจายศูนย์ หนึ่งในประโยชน์หลักคือ สัญญาแบบ Perpetual มีเลเวอเรจที่สูงกว่าเมื่อเทียบกับสัญญาซื้อขายล่วงหน้าแบบดั้งเดิม ศักยภาพของเลเวอเรจที่สูงนี้นำไปสู่ผลตอบแทนที่สูงกว่า ดึงดูดผู้ใช้งานได้มากขึ้น และเพิ่มปริมาณการซื้อขาย
ยิ่งไปกว่านั้น สัญญาแบบ Perpetual ยังช่วยให้กลยุทธ์การซื้อขายมีความยืดหยุ่นมากขึ้น เช่น การป้องกันความเสี่ยงและการเก็งกำไร ความยืดหยุ่นนี้ดึงดูดนักลงทุนได้หลากหลาย ตั้งแต่นักลงทุนอนุรักษ์นิยมที่ต้องการป้องกันความเสี่ยงจากความผันผวนของตลาด ไปจนถึงนักเก็งกำไรที่ต้องการใช้ประโยชน์จากความเคลื่อนไหวของตลาด ข้อดีอีกประการหนึ่งของสัญญาแบบ Perpetual คือโดยทั่วไปแล้วค่า Slippage ต่ำกว่าเมื่อเทียบกับตลาดซื้อขายแบบ Spot ค่า Slippage ในการซื้อขายที่ต่ำกว่าส่งผลให้ราคาดีกว่าสำหรับนักลงทุน ทำให้แพลตฟอร์มเหล่านี้น่าสนใจยิ่งขึ้นสำหรับทั้งการซื้อขายขนาดใหญ่และขนาดเล็ก
การผสมผสานปัจจัยเหล่านี้เข้าด้วยกัน ทั้งเลเวอเรจที่สูงขึ้น กลยุทธ์การซื้อขายที่ยืดหยุ่น และสลิปเพจที่ต่ำลง ไม่เพียงแต่ทำให้สัญญาซื้อขายแบบถาวรมีความน่าสนใจอย่างยิ่งสำหรับเทรดเดอร์เท่านั้น แต่ยังช่วยเพิ่มอัตรากำไรให้กับตลาดซื้อขายที่รองรับตราสารเหล่านี้อีกด้วย การจัดตั้งตลาดซื้อขายแบบกระจายศูนย์พร้อมสัญญาซื้อขายแบบถาวรถือเป็นการตอบสนองเชิงกลยุทธ์ต่อความต้องการของตลาดที่เปลี่ยนแปลงไป และเป็นก้าวสำคัญสู่นวัตกรรมทางการเงิน สัญญาเหล่านี้มอบความยืดหยุ่น ช่วยให้เทรดเดอร์สามารถถือครองสถานะได้ไม่จำกัดระยะเวลา ซึ่งแตกต่างอย่างสิ้นเชิงจากสัญญาซื้อขายล่วงหน้าแบบดั้งเดิม ด้วยการผสานรวมสัญญาซื้อขายแบบถาวร DEX จึงสามารถเชื่อมต่อช่องว่างกับ CEX ช่วยเพิ่มการมีส่วนร่วมในตลาดและสภาพคล่อง ความโปร่งใสและปลอดภัยของ DEX ประกอบกับความแข็งแกร่งและความน่าดึงดูดใจของสัญญาซื้อขายแบบถาวร ทำให้ DEX เป็นทางเลือกที่น่าสนใจสำหรับแพลตฟอร์มการซื้อขายแบบเดิม ช่วยให้มั่นใจได้ถึงราคาที่ดีกว่า เลเวอเรจที่สูงขึ้น และกลยุทธ์การซื้อขายที่หลากหลาย แนวทางที่เป็นนวัตกรรมนี้ส่งสัญญาณถึงการเปลี่ยนแปลงไปสู่สภาพแวดล้อมการซื้อขายที่ครอบคลุม ปลอดภัย และมีประสิทธิภาพมากขึ้น ซึ่งสอดคล้องกับความต้องการและความคาดหวังของเทรดเดอร์ยุคปัจจุบัน
หากต้องการเจาะลึกในพื้นที่ที่น่าสนใจอื่นๆ โปรดไปที่ เว็บไซต์ ChainUp DEX เพื่อเรียนรู้เพิ่มเติม
