เมื่อคริปโตเติบโตเต็มที่ กลยุทธ์สร้างรายได้สำหรับตลาดแลกเปลี่ยนกำลังขยายขอบเขตไปไกลเกินกว่าแค่การซื้อขายปลีก ปัจจุบัน หนึ่งในปัจจัยขับเคลื่อนที่ทรงพลังที่สุดของรายได้ทั้งสถาบันและองค์กรคือเคาน์เตอร์ซื้อขายแบบ Over-the-Counter (OTC) ซึ่งเดิมทีออกแบบมาเพื่อรองรับนักลงทุนที่มีสินทรัพย์สุทธิสูง เคาน์เตอร์ซื้อขายแบบ OTC ได้กลายเป็นรากฐานสำคัญของบริการแลกเปลี่ยนแบบ B2B ด้วยการส่งมอบการดำเนินการที่ตรงตามความต้องการ ความสัมพันธ์ที่แน่นแฟ้นยิ่งขึ้น และโอกาสในการทำกำไรแบบพรีเมียม สำหรับตลาดแลกเปลี่ยนที่ต้องการขยายขนาดในตลาดองค์กร OTC ไม่ใช่เพียงฟีเจอร์เสริม แต่เป็นกลไกหลักในการสร้างรายได้
Crypto OTC Desks คืออะไร?
OTC desks คือสถานที่ซื้อขายนอกตลาดหลักทรัพย์ที่อำนวยความสะดวกในการทำธุรกรรมคริปโตปริมาณมากระหว่างสองฝ่าย โดยทั่วไปจะสูงกว่า 100,000 ดอลลาร์สหรัฐ แตกต่างจากตลาดซื้อขายทั่วไปที่ใช้สมุดคำสั่งซื้อขายสาธารณะ OTC desks นำเสนอข้อตกลงแบบส่วนตัวที่เจรจาต่อรองกันเอง เพื่อป้องกันการซื้อขายปริมาณมากจาก Slippage, Front-running และการหยุดชะงักของตลาด บริการเหล่านี้เหมาะสำหรับนักลงทุนสถาบัน บริษัทเอกชน แฟมิลีออฟฟิศ และกองทุนป้องกันความเสี่ยงที่ต้องการความรอบคอบ ขนาด และความแน่นอนในการดำเนินการ
มีสองโมเดลหลัก โต๊ะผู้อำนวยการ ใช้เงินทุนของตนเองเพื่อปฏิบัติตามคำสั่งซื้อและรับผลกำไรจากสเปรดเสนอซื้อ-เสนอขาย โต๊ะทำงานของหน่วยงาน ทำหน้าที่เป็นนายหน้า จัดหาคู่สัญญา และเรียกเก็บค่าคอมมิชชั่นสำหรับการจัดการซื้อขาย ในทั้งสองกรณี ลูกค้าจะได้รับประโยชน์จากราคาที่ถูกกว่า การชำระเงินที่รวดเร็วกว่า และประสบการณ์การซื้อขายที่ปรับแต่งได้ตามความต้องการมากกว่าเมื่อเทียบกับตลาดหลักทรัพย์สาธารณะ
โต๊ะทำงาน OTC ทำงานอย่างไร
กระบวนการนี้มักเริ่มต้นด้วยการสอบถามจากลูกค้า ซึ่งมักเป็นกองทุน ธุรกิจคริปโต หรือผู้จัดการฝ่ายคลังของบริษัท เพื่อขอใบเสนอราคาสำหรับการซื้อขายจำนวนมาก ฝ่ายขายจะเสนอราคาเสนอซื้อหรือเสนอขายที่แน่นอน โดยล็อกไว้เป็นช่วงเวลาสั้นๆ เพื่อป้องกันลูกค้าจากความผันผวนของตลาด เมื่อใบเสนอราคาได้รับการยอมรับ ฝ่ายขายจะดำเนินการซื้อขาย ไม่ว่าจะจากสินค้าคงคลังภายใน (ในกรณีของฝ่ายหลัก) หรือโดยการจับคู่กับคู่สัญญาบุคคลที่สาม (สำหรับฝ่ายตัวแทน) หลังจากนั้นจะมีการชำระเงินผ่านระบบ fiat rails หรือกระเป๋าเงินคริปโต โดยใช้ระบบฝากหลักทรัพย์ระดับสถาบัน หลังการซื้อขาย ฝ่ายขายจะออกรายงานที่พร้อมสำหรับการตรวจสอบบัญชี เพื่อสนับสนุนการปฏิบัติตามข้อกำหนด การบัญชี และภาษี
บริการแบบ White-glove นี้แตกต่างจากประสบการณ์การค้าปลีกแบบบริการตนเอง การซื้อขายแบบ OTC จะดำเนินการโดยตรง ซึ่งมักจะผ่านช่องทางแชทหรือเสียง และอยู่ภายใต้กระบวนการตรวจสอบ KYC, AML และคู่สัญญาที่เข้มงวด ด้วยเหตุนี้ จึงเหมาะอย่างยิ่งสำหรับบริษัทที่ต้องการเคลื่อนย้ายเงินทุนจำนวนมากโดยไม่ก่อให้เกิดความผันผวนของตลาดหรือเปิดเผยกลยุทธ์
เหตุใด OTC Desks จึงช่วยเพิ่มรายได้จากการแลกเปลี่ยน B2B
โต๊ะ OTC ไม่ได้เป็นเพียงสิ่งอำนวยความสะดวกเท่านั้น แต่ยังเป็นโครงสร้างพื้นฐานเชิงกลยุทธ์เพื่อให้บริการลูกค้าที่มีมูลค่าสูงและปลดล็อกรูปแบบรายได้ใหม่ๆ
1. สภาพคล่องขั้นสูงสำหรับผู้ใช้ระดับองค์กร
เคาน์เตอร์ OTC รวบรวมสภาพคล่องจากแหล่งภายใน ผู้ดูแลสภาพคล่อง และพันธมิตร OTC อื่นๆ ทำให้สามารถดำเนินการคำสั่งซื้อขายมูลค่าหลายล้านดอลลาร์ได้อย่างมีประสิทธิภาพ วิธีนี้ดึงดูดลูกค้าสถาบันที่ต้องการปริมาณการดำเนินการที่ไม่ส่งผลกระทบต่อราคา ไม่ว่าจะเป็นการจัดการสถานะทางการเงิน การจัดสรรสินทรัพย์สภาพคล่อง หรือการปรับสมดุลพอร์ตโฟลิโอ
2. การกำหนดราคาพรีเมียมผ่านสเปรดและค่าธรรมเนียม
ต่างจากการซื้อขายแบบ Spot ที่มีมาร์จิ้นต่ำ การซื้อขายแบบ OTC จะถูกกำหนดขึ้นเป็นพิเศษ โต๊ะทำงานได้รับรายได้จากค่า Bid/Ask ที่กว้างขึ้น ค่าคอมมิชชั่นที่เจรจาต่อรองได้ และค่าบริการเพิ่มเติม (เช่น การแปลงค่าเงินตราต่างประเทศ การชำระเงินข้ามพรมแดน) เนื่องจากลูกค้าให้ความสำคัญกับความเป็นส่วนตัวและความแน่นอน พวกเขาจึงมักยินดีจ่ายมากขึ้นสำหรับการดำเนินการที่หลีกเลี่ยงผลกระทบจากตลาด
3. ความสัมพันธ์เชิงกลยุทธ์กับลูกค้า
การซื้อขายแบบ OTC แต่ละครั้งเปรียบเสมือนจุดเชื่อมต่อกับ CFO ผู้จัดการกองทุน และผู้มีอำนาจตัดสินใจระดับสถาบัน ปฏิสัมพันธ์เหล่านี้เปิดประตูสู่โอกาสทางธุรกิจที่เกิดขึ้นซ้ำๆ การแนะนำลูกค้า และโอกาสในการขายเพิ่ม เช่น การดูแลสินทรัพย์ ผลิตภัณฑ์ที่ให้ผลตอบแทน หรือโซลูชันทางการเงินที่มีโครงสร้าง โดยพื้นฐานแล้ว เคาน์เตอร์ OTC ทำหน้าที่เป็นช่องทางการขายระดับองค์กรสำหรับตลาดแลกเปลี่ยนอีกด้วย
4. เสถียรภาพด้านราคาและตลาด
การกำหนดเส้นทางการซื้อขายขนาดใหญ่แบบออฟบุ๊ค (off-book) ช่วยให้เคาน์เตอร์ OTC ป้องกันความผันผวนของตลาดอย่างฉับพลัน การซื้อขายล่วงหน้า และความไม่สมดุลของสมุดคำสั่งซื้อขายที่มองเห็นได้ วิธีนี้ช่วยรักษาเสถียรภาพให้กับระบบนิเวศการแลกเปลี่ยน สนับสนุนประสบการณ์ที่ราบรื่นยิ่งขึ้นสำหรับผู้ใช้ทุกคน และเสริมสร้างความเชื่อมั่นในความถูกต้องของราคาบนแพลตฟอร์ม
5. การขยายชุดผลิตภัณฑ์สำหรับสถาบัน
เคาน์เตอร์ OTC แบบบูรณาการช่วยเสริมบริการแลกเปลี่ยนที่ครอบคลุมยิ่งขึ้น สถาบันต่างๆ สามารถเข้าถึงสภาพคล่องทั้งของภาครัฐและเอกชน และสามารถเคลื่อนย้ายระหว่างทั้งสองระบบได้ตามวัตถุประสงค์ รูปแบบสภาพคล่องแบบ 360 องศานี้ยากที่คู่แข่งจะเลียนแบบได้ และยังช่วยเสริมสร้างการรักษาลูกค้าโดยรวมอีกด้วย
กรณีการใช้งานสำหรับลูกค้าองค์กร
เคาน์เตอร์ OTC ปลดล็อกศักยภาพในการดำเนินการสำหรับสถานการณ์ B2B ที่หลากหลาย คลังขององค์กรสามารถแปลงเงินหลายล้านเป็น stablecoin ได้โดยไม่ต้องแจ้งเตือนตลาด กองทุนป้องกันความเสี่ยงและผู้ดูแลสภาพคล่องสามารถจัดหาสินค้าคงคลังสำหรับกลยุทธ์การเก็งกำไรหรือ DeFi แพลตฟอร์ม NFT สามารถอำนวยความสะดวกในการขายงานศิลปะมูลค่าสูงนอกตลาด และบริษัทฟินเทคที่จัดการการโอนเงินข้ามพรมแดนสามารถเข้าถึงการแปลงสกุลเงิน fiat เป็น crypto ได้อย่างมีประสิทธิภาพ
ในแต่ละกรณีนี้ โต๊ะ OTC จะให้ความมั่นใจในการดำเนินการและเสถียรภาพด้านราคา ในขณะที่ตลาดแลกเปลี่ยนได้รับประโยชน์จากธุรกิจซ้ำที่มีอัตรากำไรสูง
เหตุใดการแลกเปลี่ยนจึงควรนำ OTC เข้ามาภายในองค์กร
ปัจจุบัน ตลาดแลกเปลี่ยนคริปโตและโต๊ะซื้อขายแบบนอกตลาด (OTC) ส่วนใหญ่ดำเนินงานแยกกัน โต๊ะ OTC ให้บริการเทรดเดอร์ที่มีปริมาณการซื้อขายสูง เช่น สถาบัน ผู้ดูแลสภาพคล่อง และนักลงทุนรายใหญ่ (HNWIs) ซึ่งต้องการการดำเนินการโดยตรงและรอบคอบนอกเหนือจากสมุดคำสั่งซื้อขายสาธารณะที่มีความผันผวน โดยทั่วไปธุรกรรมเหล่านี้มีมูลค่าตั้งแต่หลายแสนดอลลาร์ไปจนถึงหลายล้านดอลลาร์ต่อบล็อกเดียว
แต่นี่คือโอกาส: การแลกเปลี่ยนเป็นสิ่งที่ลูกค้าอยู่แล้ว การนำบริการ OTC เข้ามาใช้ภายในองค์กร ช่วยให้การแลกเปลี่ยนสามารถเสริมสร้างความสัมพันธ์กับลูกค้า สร้างรายได้ใหม่ๆ และเพิ่มประสิทธิภาพในการดำเนินงาน
นี่คือเหตุผลว่าทำไมมันจึงมีความสมเหตุสมผลเชิงกลยุทธ์:
1. จับกระแสเงินทุนสถาบันที่มีอัตรากำไรสูง
โดยทั่วไปแล้ว การซื้อขายแบบ OTC จะมีค่าสเปรดสูงกว่าการซื้อขายแบบ Spot ค้าปลีก โดยเฉพาะอย่างยิ่งสำหรับคู่สกุลเงินที่แปลกใหม่ โทเค็นที่ไม่มีสภาพคล่อง หรือคำสั่งซื้อขายขนาดใหญ่ การมีเคาน์เตอร์ซื้อขายแบบ OTC ของตนเองจะช่วยให้ตลาดแลกเปลี่ยนสามารถ:
- รับสเปรดโดยตรงแทนที่จะอ้างอิงปริมาณจากที่อื่น
- เสนอระดับราคาที่กำหนดเองและเพิ่มรายได้รวมต่อผู้ใช้
- สร้างบริการที่เหมาะสม (เช่น ความยืดหยุ่นในการชำระเงิน การดูแล การต้อนรับ VIP) เพื่อปรับปรุงการรักษาลูกค้า
2. เพิ่มความเหนียวแน่นของแพลตฟอร์ม
เมื่อการแลกเปลี่ยนให้ทั้งสองสิ่ง สถานที่จัดงาน และ เคาน์เตอร์ลูกค้าไม่จำเป็นต้องเปลี่ยนแพลตฟอร์มหรือพึ่งพาตัวกลางจากภายนอก พวกเขาสามารถดำเนินการซื้อขายขนาดใหญ่และบริหารจัดการสินทรัพย์ทั้งหมดได้ภายใต้หลังคาเดียวกัน ประสบการณ์แบบบูรณาการนี้จะสร้าง:
- ความไว้วางใจของลูกค้า
- ความจงรักภักดีต่อแบรนด์
- ส่วนแบ่งกระเป๋าเงินที่มากขึ้นจากพันธมิตรสถาบัน
3. รับข้อมูลเชิงลึกด้านสภาพคล่องภายใน
การบริหารเคาน์เตอร์ซื้อขายแบบ OTC ช่วยให้ตลาดหลักทรัพย์เข้าใจกระแสตลาดนอกบัญชีได้อย่างลึกซึ้ง การมองเห็นแบบเรียลไทม์นี้ช่วยปรับปรุง:
- การวางแผนสภาพคล่องทั่วทั้งการแลกเปลี่ยน
- การจัดการความเสี่ยงสำหรับตลาดที่มีความผันผวน
- ความแม่นยำในการกำหนดราคาสำหรับสินทรัพย์ที่มีการซื้อขายน้อย
ข้อได้เปรียบของข้อมูลนี้มีความสำคัญต่อการสนับสนุนรายการใหม่หรือการเปิดตัวผลิตภัณฑ์ในอนาคต เช่น อนุพันธ์ที่มีโครงสร้าง โบรกเกอร์ชั้นนำ หรือเครื่องมือ RFQ
4. รองรับความต้องการของลูกค้าที่ซับซ้อนมากขึ้น
ลูกค้า OTC มักต้องการมากกว่าแค่การดำเนินการแบบ Spot พวกเขาต้องการการชำระราคาแบบ Netting การโอนข้ามเครือข่าย หรือการชำระเงินแบบล่าช้า ด้วยการจัดการ OTC ภายในองค์กร ตลาดหลักทรัพย์สามารถสร้างโครงสร้างพื้นฐานแบบกำหนดเองที่รองรับ:
- การชำระเงินทางการค้าแบบหลายห่วงโซ่
- การเคลียร์หลังการซื้อขาย
- การกำหนดเส้นทางการแลกเปลี่ยนข้าม
นี่คือบริการเสริมที่มีมูลค่าเพิ่มที่เหนือกว่าค่าธรรมเนียมการซื้อขายแบบเดิม
การใช้ OTC Desks ในรายได้จากการแลกเปลี่ยน B2B
อนาคตของรายได้จากการแลกเปลี่ยนนั้นเริ่มต้นจากการให้บริการผู้ใช้รายย่อยหลายล้านคน ไปจนถึงการให้บริการแก่สถาบันที่มีมูลค่าสูงหลายพันแห่ง เคาน์เตอร์ OTC ถือเป็นส่วนสำคัญของการเปลี่ยนแปลงนี้ เคาน์เตอร์เหล่านี้มอบความรอบคอบ สภาพคล่อง และระดับบริการที่สถาบันต้องการ ควบคู่ไปกับการสร้างความสัมพันธ์ที่แน่นแฟ้นยิ่งขึ้น กำไรขั้นต้นระดับพรีเมียม และตำแหน่งที่แตกต่างให้กับการแลกเปลี่ยน
ที่ ChainUp เรามอบโครงสร้างพื้นฐานระดับสถาบันที่ปรับขนาดได้ตามระบบแลกเปลี่ยนของคุณ ตั้งแต่ระบบเสนอราคา ไปจนถึงระบบการปฏิบัติตามข้อกำหนด การดูแล และการรวมระบบแบบ fiat แพลตฟอร์มของเราช่วยให้คุณปลดล็อกศักยภาพรายได้สูงสุดจากการซื้อขายแบบสถาบัน สำรวจโซลูชันของเราวันนี้
