Улагање криптовалута је постало популаран начин за зарађивање пасивног прихода. Закључавањем токена како бисте осигурали блокчејн са доказом удела (PoS), можете зарадити награде током времена. Али, улагање криптовалута није тако једноставно – или без ризика – као што можда звучи.
Испод обећања атрактивних приноса крију се три критична ризика која сваки власник токена треба да разуме: смањење продаје, периоди закључавања и волатилност цена. Без обзира да ли сте појединачни инвеститор или институција која управља дигиталном имовином, ови ризици могу директно утицати на учинак и ликвидност вашег портфолија.
Смањење: Када вас грешке могу коштати ваших токена
Слашинг је казна на нивоу протокола која се дешава када се валидатор лоше понаша - било случајно или са злонамерном намером.
Смањење је механизам кажњавања уграђен у многе блокчејнове доказа улога (PoS). Осмишљен је да казни валидаторе (ентитете одговорне за обезбеђивање мреже и валидацију трансакција) када се понашају непоштено или направе критичне грешке.
У PoS мрежама, валидатори су обавезни да закључају улог – одређену количину токена – као колатерал. Смањење се дешава када валидатор прекрши правила протокола, као што су:
- Двоструко потписивање (валидација два различита блока на истој висини)
- Дуготрајни застој (бивање ван мреже и немогућа валидација)
- Цензура или злонамерно понашање (намерно наношење штете мрежи)
Када се покрене слешинг, део валидаторових уложених токена се трајно уништава, а у неким случајевима, валидатор се присилно уклања (или затвара) из учешћа у мрежи на одређено време.
Смањење је оно што даје PoS мрежама предност: спречава лоше понашање, подстиче стабилност и јача поверење у децентрализовани консензус. Али такође уноси ризик – чак и искрене грешке попут софтверских грешака или погрешних конфигурација могу довести до финансијског губитка.
Уобичајени прекршаји укључују:
- Двоструко потписивање (провера два конфликтна блока)
- Продужено време застоја (бити ван мреже када се очекује да потврди или потврди)
Ове радње угрожавају безбедност блокчејна, а казна је намењена одвраћању од лошег понашања.
Ако су ваши токени уложени преко валидатора — директно или преко платформе за улагање криптовалута — делите обе награде. ризик. Ако тај валидатор буде укинут, део ваших уложених токена може бити одузет, чак и ако нисте имали никакву улогу у грешци.
На пример, на Етереуму, валидатор може бити кажњен до пуних 32 ETH које је уложио. За инциденте са смањењем вредности великих размера, казне су још веће.
Како смањити ризик:
- Изаберите поуздане валидаторе са високим временом рада и без историје скраћивања
- Диверзификујте на више валидатора ако је могуће
- Користите платформе које имају аутоматизоване системе за пребацивање у случају отказа или осигурање за крипто стејкинг
Периоди закључавања: Ваша средства нису увек ликвидна
Већина система за улагање криптовалута захтева да закључате своје токене на одређени период. Чак и након што одлучите да их одјавите, обично постоји период хлађења или одвајања пре него што ваша средства поново постану доступна.
Примери времена одвајања:
- EthereumПроменљиво (зависи од реда чекања валидатора и капацитета излаза)
- Космос: КСНУМКС дана
- Полкадот: КСНУМКС дана
Током овог периода закључавања или одвајања, не можете продати или преместити своје токене - чак и ако тржиште падне. То је прави проблем ако вам је потребна ликвидност на нестабилном тржишту:
Рецимо да улажете у DOT и да вредност токена падне за 35% током фазе одвајања од 28 дана. Заглављени сте у чекању губитка док се ваши токени коначно не пуште.
Како смањити ризик:
- Уложите само оно што можете себи приуштити да дугорочно осигурате
- Држите део своје имовине ликвидним
Истражите протоколе за стејковање ликвидних криптовалута (нпр. Lido или Rocket Pool), али узмите у обзир додатни ризик паметних уговора
Волатилност: Високи приноси не могу увек надмашити пад цена
Награде за улагање се обично исплаћују у истом токену у којем улажете. То значи да удвостручујете изложеност једној имовини.
Чак и са годишњим приносом од 10%, ако токен падне за 40%, ваша нето позиција је и даље дубоко у црвеном.
primer:
- Улажете токен у вредности од 10,000 долара са годишњом каматом од 10%.
- Годину дана касније, имате тај токен вредан 11,000 долара.
- Али цена токена пада за 40%, и сада ваш улог вреди 6,600 долара
Награде за улагање не могу вас заштитити од великих падова цена. Зарађујете више токена, али њихова вредност може падати брже него што их можете акумулирати.
Како смањити ризик:
- Пратите фундаменталне вредности токена и трендове на тржишту
- Периодично узимајте профит од награда за улагање
- Размислите о улагању у стабилне коине или средства са нижом волатилношћу за предвидљивије приносе
Остали ризици за институције
Поред прва три, институционални инвеститори би требало да узму у обзир неколико додатних слојева сложености:
- Ризик од старатељстваУлагање криптовалута из активних новчаника или лоше обезбеђених окружења повећава шансу за компромитовање кључа.
- Регулаторна несигурностУ неким регионима, крипто стејкинг као услуга може се третирати као регулисани финансијски производ.
- Оператионал ОверхеадУправљање валидаторима и операцијама крипто стејкинга на више мрежа може оптеретити интерне ресурсе
За менаџере имовине, породичне канцеларије или финтех платформе, крипто стејкингу треба приступити као и сваком другом производу који генерише принос: са јаким контролама, усклађеношћу са прописима и јасним управљањем.
Награде за крипто улагање долазе са одређеним условима
Улагање криптовалута игра важну улогу у обезбеђивању PoS мрежа и може генерисати принос за власнике токена — али то није инвестициона стратегија без ризика. Од смањења казни до проблема са ликвидношћу и волатилности цена, улагање криптовалута захтева пажљиво планирање и поуздану инфраструктуру.
За институције које желе да се безбедно улажу у тржиште, а да притом остану у складу са прописима и капитално ефикасне, прави технолошки партнер прави сву разлику.
У компанији ChainUp пружамо комплетну инфраструктуру дигиталне имовине — укључујући чување MPC новчаника и решења за институционално крипто стејкинг — тако да можете повећати своје крипто улагање без угрожавања контроле ризика.
Контактирајте нас да бисте сазнали како помажемо предузећима да безбедно и стратешки улажу средства.
