Најперспективнији пројекти токенизације имовине (и шта они значе за ваше пословање)

Док глобалне институције настављају да истражују усвајање криптовалута, токенизација имовине истиче се као једна од најопипљивијих и најспремнијих примена блокчејн технологије за предузећа. Од некретнина до угљеничних кредита, токенизација имовине више није концепт – то је оперативна реалност која мења начин на који се вредност преноси, управља и приступа њој глобално.

За предузећа, разумевање водећих пројеката у овој области је кључно за идентификовање скалабилних могућности и потенцијалних стратешких партнера. Ево прегледа најперспективнијих иницијатива за токенизацију и како оне могу утицати на ваше пословање.

Шта је токенизација имовине?

Токенизација имовине је процес представљања права власништва над имовином из стварног света (RWA) на блокчејну. Ови дигитални токени могу представљати физичке предмете (као што су имовина или злато) или нематеријална права (као што су компензације угљеника или ауторске накнаде), омогућавајући:

• Делимично власништво

• Глобално трговање 24/7

• Програмабилна усклађеност и преносивост

• Брже поравнање и смањење броја посредника

Најбољи пројекти токенизације усмерени на предузећа (2024–2025)

1. HSBC токенизовано злато

У јуну 2024. године, HSBC је лансирао свој златни токен у Хонг Конгу, што је означило значајан напредак у токенизацији имовине у стварном свету. Ова иницијатива омогућава малим инвеститорима да стекну делимично власништво над физичким златом које се чува у лондонским трезорима HSBC-а, при чему сваки токен представља 0.001 тројску унцу злата. Токени су доступни путем мобилне апликације и платформе за онлајн банкарство HSBC-а, пружајући клијентима беспрекорно инвестиционо искуство.

Кључне карактеристике:

• Приступачност: Доступно путем мобилне апликације и платформе за онлајн банкарство компаније HSBC, омогућавајући беспрекорно улагање за малопродајне клијенте.

• Ефикасност трошка: Нема трансакционих или трошкова чувања, што смањује баријеру за улазак у инвестиције у злато.

• Пријем на пијаци: До краја 2024. године, златни токен је привукао приближно 20,000 власника, од којих је значајан део био инвеститор који први пут купује злато.

У септембру 2024. године, HSBC је успешно пилотирао квантно безбедну технологију за своју платформу токенизованог злата. У сарадњи са Quantinum-ом, банка је имплементирала постквантну криптографију како би заштитила дигиталну имовину од потенцијалних будућих претњи квантног рачунарства. Ова иницијатива наглашава посвећеност HSBC-а пионирским решењима за безбедну дигиталну имовину.

Златни токен HSBC-а представља пример фузије традиционалних класа имовине са најсавременијом технологијом, нудећи инвеститорима сигуран, ефикасан и приступачан начин улагања у злато. Проактиван приступ банке интеграцији квантно отпорних безбедносних мера позиционира је на челу иновација дигиталне имовине.

2. Партнерство Стејт Стрит x Таурус

У августу 2024. године, компанија State Street Corporation је објавила стратешко партнерство са швајцарском финтех фирмом Taurus SA како би унапредила своје могућности дигиталне имовине. Ова сарадња има за циљ да институционалним клијентима пружи свеобухватне услуге које обухватају токенизацију, дигитално старатељство и повезивање са блокчејном.

Основне компоненте:

• Услуге токенизације: Користећи Taurus-CAPITAL, State Street може да издаје и управља токенизованом имовином, укључујући хартије од вредности и јединице фондова, током њиховог животног циклуса.

• Дигитал ЦустодиПреко Taurus-PROTECT-а, банка нуди безбедна решења за чување дигиталне имовине, усклађена са институционалним стандардима.

• Блоцкцхаин интероперабилност: Taurus-EXPLORER омогућава беспрекорну интеракцију са вишеструким блокчејн протоколима, осигуравајући флексибилност и скалабилност.

Иако партнерство поставља темеље за свеобухватне услуге дигиталне имовине, ширење компаније State Street у дигитално чување имовине зависи од повољних регулаторних дешавања у САД, посебно у вези са SEC-овим Билтеном о рачуноводству 121 (SAB 121). Банка је изразила намеру да се у потпуности ангажује у услугама дигиталног чувања када се постигне регулаторна јасноћа.

Овај савез позиционира Стејт Стрит да ефикасно премости традиционалне финансије и екосистем дигиталне имовине у настајању. Интеграцијом напредне инфраструктуре компаније Таурус, Стејт Стрит је спреман да задовољи растуће потребе институционалних инвеститора који траже безбедна и компатибилна решења за дигиталну имовину.

3. Френклин Темплтонов OnChain фонд америчке владе

Френклин Темплтон је покренуо Franklin OnChain US Government Money Fund — токенизовани инвестициони фонд издат изворно на Stellar блокчејну, а касније проширен на Polygon. Свака акција фонда је представљена као BENJI токен, а сви записи о трансакцијама, промене власништва и операције фонда се управљају путем паметних уговора.

Овај фонд је први инвестициони фонд регистрован у САД који користи јавне блокчејнове за вођење евиденције и пренос власништва. Омогућава транспарентност инвеститора у реалном времену, ниже оперативне трошкове и брже поравнање у поређењу са традиционалним моделима инвестиционих фондова. Овај потез истиче потенцијал да застареле класе имовине усвоје токенизацију без угрожавања регулаторних стандарда.

Менаџери имовине, администратори фондова и финтех платформе могу да уче из приступа компаније Франклин Темплтон дигитално изворној дистрибуцији фондова. За глобалне фирме, ово ствара прилику да прошире приступ производима са фиксним приходом, побољшају ликвидност фондова и обезбеде ефикасније укључивање дигитално изворних инвеститора, посебно у регионима са недовољно банкарским ресурсима.

4. Управа за финансијско понашање Уједињеног Краљевства (FCA)

У 2025. години, Управа за финансијско понашање Велике Британије (FCA) објавила је иницијативе за подршку развоју и имплементацији токенизованих фондова. FCA сарађује са заинтересованим странама у индустрији како би истражила потенцијал токенизације фондова, са циљем побољшања ефикасности, транспарентности и приступачности колективних инвестиционих шема.

Кључни догађаји:

• Индустријска сарадња: FCA сарађује са менаџерима имовине како би олакшала усвајање токенизованих класа акција, користећи технологију дистрибуиране књиге рачуна (DLT) за представљање акција или јединица инвеститора у фонду као дигиталних токена.

• Регулаторни оквир: Влада Велике Британије објавила је нацрт закона којим се успоставља регулаторни режим финансијских услуга за крипто средства, укључујући одредбе за квалификована крипто средства и стабилне коине, чиме се они доводе у регулаторни периметар за финансијске услуге.

Ове иницијативе показују посвећеност Велике Британије подстицању иновација у финансијским услугама, постављајући темеље за потпуно регулисане токенизоване инвестиционе фондове у Европи.

5. Пројект Ансамбл

Пројекат Ансамбл, који је покренула Хонгконшка монетарна управа (HKMA), обликује се као једна од најзначајнијих регулаторних иницијатива у области токенизације имовине. Уместо да циља на мале инвеститоре или продају токена појединачних некретнина, Пројекат Ансамбл је осмишљен да створи јединствену инфраструктуру токенизације за институције, са случајевима употребе који обухватају некретнине, зелено финансирање, трговинско финансирање и прекогранична поравнања.

За разлику од ранијих модела токенизације фокусираних на делимично власништво појединаца, Ensemble је одозго надоле и првенствено усклађен са прописима. Окупља финансијске гиганте као што су HSBC, Standard Chartered, Ant Group и Deloitte, који сви раде на усклађивању токенизованих средстава са постојећим регулаторним оквирима и банкарском инфраструктуром.

Кључна карактеристика пројекта је његова интеграција са велепродајним дигиталним валутама централних банака (wCBDC), осигуравајући да се поравнање и чување токенизоване имовине одвијају на ланцу на регулисан и интероперабилан начин.

За некретнине, ово значи да се велики развојни пројекти и портфолији некретнина могу фракционисати и ефикасније трговати, не као изоловани токени, већ као регулисани инструменти финансијског ранга. Девелопери, REIT-ови и институционални инвеститори могу имати користи од бржег распоређивања капитала, нижих трошкова емисије, програмабилних новчаних токова (нпр. расподела закупнине или дивиденде) и побољшане ликвидности на секундарним тржиштима.

Пројекат Ансамбл је план за то како се токенизована средства могу директно укључити у будућност дигиталних финансија. Његов нагласак на прекограничној интероперабилности, стандардима идентитета и алатима за усклађеност позиционира га као глобалну референтну тачку за институционалну токенизацију, посебно у традиционално неликвидним секторима попут некретнина.

6. Бразилска централна банка

Централна банка Бразила (Banco Central do Brasil) спремна је да 2025. године имплементира свеобухватне прописе за токенизовану имовину и стабилне коине. Ова иницијатива се надовезује на бразилски Закон о виртуелној имовини (Закон бр. 14.478/2022), који пружа смернице за услуге и добављаче виртуелне имовине.

Кључни догађаји:

• Регулаторни орган: Уредбом бр. 11,563/2023, Централна банка је овлашћена да регулише услуге виртуелне имовине, овлашћује и надгледа пружаоце услуга виртуелне имовине (VASP) и разматра сродна питања.

• Јавне консултације: У новембру 2024. године, Централна банка је покренула јавне консултације у којима су детаљно описани предлози у вези са регулацијом, овлашћивањем и радом VASP-ова, укључујући аспекте који се тичу девизних тржишта.

• Фокус на стабилне коине: Гувернер Централне банке Роберто Кампос Нето нагласио је потребу за регулисањем стабилних коина због њихове све веће употребе у Бразилу, често повезане са утајом пореза и незаконитим активностима.

Овај регулаторни оквир позиционира Бразил као лидера у регулацији дигиталне имовине у Латинској Америци, пружајући банкама и финтех компанијама јасноћу у вези са издавањем, поравнањем и чувањем токенизованих финансијских производа под националним смерницама.

7. UBS токенизација

УБС је проширио своју УБС платформу Токениз 2025. године како би обухватио више класа имовине, укључујући фондове, обвезнице и структуриране записе, са живим клијентима широм Азије и Европе.

Кључни догађаји:

• Покретање uMINT-а: UBS Asset Management је лансирао „UBS USD Money Market Investment Fund Token“ (uMINT), токенизовани фонд новчаног тржишта изграђен на Ethereum-овој технологији дистрибуиране главне књиге.

• Решења за старатељство: УБС је склопио партнерство са добављачима услуга чувања дигиталне имовине како би понудио безбедна решења за чување токенизоване имовине, осигуравајући усклађеност и транспарентност институционалног нивоа.

Проширење UBS Tokenize-а наглашава значај токенизације у приватном банкарству и управљању богатством, нудећи клијентима иновативна инвестициона решења са побољшаном доступношћу и ефикасношћу.

8. Avalanche x WisdomTree x Citi x T. Rowe Price (Spruce Subnet Pilot)

Овај пилот пројекат је користио Avalanche-ову Spruce подмрежу за симулацију трансфера токенизованих акција инвестиционих фондова између главних финансијских институција, укључујући WisdomTree, Citi и T. Rowe Price. Истраживао је како издаваоци фондова и дистрибутери могу да обављају трансакције у контролисаном, дозвољеном блокчејн окружењу.

Већина пробних токенизација функционише у јавним или хибридним окружењима. Spruce показује како се прилагођени, интероперабилни блокчејнови могу користити за токенизацију и пренос регулисане имовине између институција, без угрожавања приватности, усклађености или перформанси. Показује да токенизација може функционисати у оквиру постојећих регулаторних оквира.

Менаџери имовине, старатељи и администратори фондова могу користити овај модел за дигитализацију јединица фонда, аутоматизацију трансфера, смањење проблема са поравнањем и побољшање усклађености. Применом на приватним подмрежама са прилагођеним правилима, фирме могу токенизовати имовину на начин који је у складу са њиховим надлежним обавезама – што је кључни фактор за велике финансијске институције.

Зашто је токенизација имовине важна за ваше пословање?

Покрет токенизације предузећа није теоретски – он већ трансформише тржишта капитала, управљање имовином, програме одрживости и портфолије некретнина. Ови пројекти из стварног света су доказ да блокчејн није само криптовалута; то је алат за ефикасност, приступ и конкурентску предност.

Ево шта ова промена значи за ваше пословање:

• Бржи приступ капиталу – Токенизација поједностављује прикупљање средстава, омогућавајући брже издавање обвезница, акција или токена подржаних имовином без кашњења у поравнању.

• Шири досег инвеститора – Модели делимичног власништва вам омогућавају да ангажујете и институционалне и малопродајне учеснике преко граница, откључавајући капитал са нових тржишта.

• Оперативна ефикасност – Паметни уговори и усклађеност заснована на блокчејну смањују посреднике, смањују оперативне трошкове и пружају транспарентност у реалном времену заинтересованим странама.

• Прекогранична експанзија – Дигитална имовина се креће глобално са мање ограничења, што омогућава компанијама да изграде нове финансијске шине изван регионалних силоса ликвидности.

Доведите своју имовину на ланац

Како токенизација добија на замаху у финансијама, некретнинама и ESG сектору, предузећа која реагују рано добиће стратешку предност. Без обзира да ли циљате на лансирање токенизованих производа, дигитализацију имовине из стварног света или приступ тржиштима капитала заснованим на блокчејну, инфраструктура је важна.

Ако истражујете токенизацију, али нисте сигурни где да почнете, ЦхаинУп нуди решења пословног нивоа која су вам потребна за беспрекорно путовање, од идеје за токене до њиховог издавања и безбедног управљања он-лајн ланцем.

Контактирајте ChainUp да бисте истражили прилагођено решење прилагођено вашој индустрији и случају употребе.