Ինչու է իրացվելիությունը թագավոր. շուկայի խորության ըմբռնումը և դրա ազդեցությունը ձեր գործարքների վրա

Առևտրում հաջողությունը հաճախ կախված է ժամանակից, ռազմավարությունից և ռիսկերի կառավարումից: Այնուամենայնիվ, գործում է ավելի քիչ ակնհայտ, բայց ավելի հզոր ուժ՝ իրացվելիությունը: Իրացվելիությունն է որոշում՝ արդյոք ձեր գործարքը կիրականացվի ձեր ցանկալի գնով, թե՞ կնվազի։, ինչը ձեզ գումար է արժենում։ Առանց իրացվելիության և շուկայի խորությունը հասկանալու, նույնիսկ լավագույն առևտրային ռազմավարությունները կարող են ձախողվել։

Ի՞նչ է իրականում նշանակում իրացվելիությունը

Իր հիմնականում, իրացվելիություն վերաբերում է այն հեշտությանը և կայունությանը, որով ակտիվը կարող է գնվել կամ վաճառվել առանց էականորեն ազդելու դրա գնի վրա: Բարձր իրացվելիության շուկան ունի ակտիվ գնորդների և վաճառողների մեծ ծավալ, ինչը նշանակում է, որ գործարքները կարող են իրականացվել արագ և կանխատեսելի գնով: Պատկերացրեք դա որպես տարբերություն ձեր գինը ստանալու և շուկան ձեզանից փախչելու դիտելու միջև, երբ ձեր պատվերը դժվարանում է կատարել:

Լիկվիդության գործնական հետևանքները զգացվում են մի քանի հիմնական չափանիշների միջոցով.

• Սայթաքում: Սա գործարքի սպասվող գնի և այն գնի միջև տարբերությունն է, որով այն իրականում կատարվում է։ Ոչ լիկվիդ շուկաներում մեծ պատվերները կարող են զգալի անկում առաջացնել՝ կրճատելով պոտենցիալ շահույթը։
• Bid-Ask Spread: Գնորդի կողմից վճարվող ամենաբարձր գնի (առաջարկ) և վաճառողի կողմից ընդունվող ամենացածր գնի (պահանջարկ) միջև եղած տարբերությունը։ Հեղուկ շուկաներում ինտենսիվ մրցակցությունը նեղացնում է այս սփրեդը՝ նվազեցնելով առևտրականների համար գործարքային ծախսերը։
• Լրացման հավանականությունը՝ Սա հավանականությունն է, որ ձեր պատվերը կկատարվի ամբողջությամբ՝ ձեր ցանկալի գնով։ Բարձր իրացվելիությունը մեծացնում է այս հավանականությունը, մինչդեռ ցածր իրացվելիությունը ավելի տարածված է դարձնում մասնակի կամ ձախողված կատարումները։

Վերջիվերջո, ձեր առևտրային մտադրությունները իրագործելի են դառնում միայն հեղուկ շուկայում: Հենց այդ լուռ ուժն է, որը ձեր ռազմավարությունը վերածում է շոշափելի շահույթի և վնասի:

Բացատրված է շուկայի խորությունը

Եթե ​​արդյունքը իրացվելիությունն է, ապա՝ շուկայի խորությունը այն կառուցվածքն է, որը այն ստեղծում է։ Շուկայի խորությունը ներկայացնում է արժեթղթի պատվերների գրքում տարբեր գնային մակարդակներում կատարման սպասող գնման և վաճառքի պատվերների (գնման և առաջարկի) ծավալը: Այս տվյալները թափանցիկ պատկերացում են տալիս շուկայի առաջարկի և պահանջարկի մասին:

Մենք կարող ենք պատկերացնել շուկայի խորությունը երկու եղանակով.

• A խորը պատվերների գիրք ունի գնման և վաճառքի պատվերների խիտ շերտեր, որոնք խմբավորված են ընթացիկ շուկայական գնի (միջին գնի) շուրջ: Սա ցույց է տալիս ամուր և կայուն շուկա, որը կարող է կլանել մեծ պատվերներ՝ առանց գնի վրա էական ազդեցության:
• A մակերեսային պատվերների գիրք ունի նոսր պատվերներ և գների մակարդակների միջև մեծ բացեր։ Այս շուկաները փխրուն են, քանի որ նույնիսկ փոքր գործարքները կարող են անհամաչափ գնային տատանումներ առաջացնել։

Շուկայի խորության և իրացվելիության միջև կապը ուղղակի է. ավելի մեծ խորությունը գրեթե միշտ հանգեցնում է ավելի մեծ իրացվելիության: Պատվերների գիրքը վերլուծելով՝ առևտրականները կարող են չափել միկրոգինը՝ ակտիվի իրական գինը, որը արտացոլում է գնման և վաճառքի պատվերների միջև անհավասարակշռությունը, և կանխատեսել կարճաժամկետ գների տատանումները:

Ի վերջո, իրացվելիությունը որոշում է, թե որքան եք իրականում վաստակում։ Երբ իրացվելիությունը սակավ է, սփրեդները լայնանում են, սահքը մեծանում է, և ձեր սեփական պատվերները տեղաշարժում են շուկան՝ աննկատ կրճատելով ձեր շահույթը յուրաքանչյուր գործարքից։ Որքան խորն է իրացվելիությունը, այնքան ավելի շատ եք պահում նախատեսված եկամտաբերությունը։

Խորություն և իրացվելիություն տարբեր շուկաներում

Իրացվելիությունը միատարր չէ. այն զգալիորեն տարբերվում է տարբեր ակտիվների դասերում և նույնիսկ նույն շուկայում։

Ֆորեքս. Հիմնական vs. Էկզոտիկ զույգեր

Արտարժույթի շուկայում EUR/USD զույգը աներևակայելիորեն իրացվելի է՝ ենթա-պիպային սփրեդներով և գրեթե անմիջապես համալրվող պատվերների գրքույկով։ Ի տարբերություն դրա, էկզոտիկ զույգերը, ինչպիսիք են USD/ZAR-ը, ունեն շատ ավելի լայն սփրեդներ և նոսր պատվերների գրքույկներ, ինչը դրանք դարձնում է խոցելի կանգառների որոնման և հանկարծակի անկայունության նկատմամբ։

Բաժնետոմսեր. Մեծ կապիտալիզացիայի և փոքր կապիտալիզացիայի բաժնետոմսեր

Apple-ի (AAPL) նման խոշոր կապիտալիզացիայի բաժնետոմսերն ունեն շուկայի հսկայական խորություն, ինչը թույլ է տալիս ինստիտուցիոնալ ներդրողներին իրականացնել մեծ VWAP (ծավալի կշռված միջին գնի) ալգորիթմներ՝ գների նվազագույն տատանումով: Սակայն փոքր կապիտալիզացիայի բաժնետոմսերը կարող են ունենալ նոսր պատվերների ցանկ, որտեղ համեմատաբար փոքր պատվերը կարող է ընդգրկել մի քանի գնային մակարդակներ՝ ազդարարելով ռիսկի մասին շուկայի մյուս մասնակիցների համար:

Կրիպտո. Նիհարության և սթրեսի ռեժիմներ

Թեև Bitcoin-ը և Ethereum-ը ամենաիրացվելի կրիպտոարժույթներն են, դրանց շուկաները դեռևս կարող են փխրուն դառնալ դելեվերաժի անկման ժամանակ։ Ալտքոինները հաճախ տառապում են բազմաթիվ բորսաների միջև մասնատված իրացվելիությունից, ինչը ստեղծում է կատարման զգալի անորոշություն և դրանք դարձնում մանիպուլյացիաների նկատմամբ խոցելի։

Ինչպես չափել և կարդալ շուկայի խորությունը

Շուկայի խորության մասին տեղեկատվությունն արդյունավետ օգտագործելու համար առևտրականները պետք է սովորեն մեկնաբանել պատվերների գրքում ներկայացված տվյալները։

• Պատվերի գրքի շերտեր՝ Նայեք պատվերների կուտակային չափին յուրաքանչյուր գնային մակարդակում: Ընթացիկ գնին մոտ գտնվող պատվերների մեծ ծավալը ցույց է տալիս ուժեղ աջակցություն կամ դիմադրություն: Նաև ուշադրություն դարձրեք համալրման տեմպին. որքան արագ են պատվերները փոխարինվում կատարումից հետո: Արագ համալրումը վկայում է առողջ, հեղուկ շուկայի մասին:
• Առաջարկի և առաջարկի սփրեդը և միկրոգինը. Մշտապես խիստ սփրեդը բարձր իրացվելիության նշան է: Հետևեք միկրոգնի տատանումներին, քանի որ գնման կամ վաճառքի պատվերների անհավասարակշռությունը կարող է կանխատեսող ազդանշան լինել հաջորդ գնային տատանման համար:
• Լիկվիդության կենտրոնացում՝ Հայտնաբերեք պատվերների գրքում «օդային գրպանները» կամ բացերը, որտեղ իրացվելիությունը սակավ է: Այս տարածքները ներկայացնում են գների մակարդակներ, որտեղ անկայունությունը կարող է կտրուկ աճել, եթե գինը շարժվի դրանց մեջ:
• Շրջանառության և հանգստի պատվերների քանակը՝ Առևտրի բարձր ծավալը միայնակ չի երաշխավորում իրացվելիությունը։ Կարևոր է տարբերակել ակտիվ շրջանառության և հանգստի պատվերների միջև, որոնք ապահովում են իրական շուկայի խորությունը։

Ռազմավարություններ՝ իրացվելիությամբ առևտուր անելու համար, այլ ոչ թե դրա դեմ

Զինված լինելով շուկայի խորության ըմբռնմամբ՝ դուք կարող եք հարմարեցնել ձեր առևտրային ռազմավարությունը՝ շուկայական պայմաններին համապատասխանելու համար։

1. Օգտագործեք սահմանաչափի պատվերներ՝ Սփրեդը հատող շուկայական պատվերների փոխարեն օգտագործեք սահմանային պատվերներ՝ սահքը կանխելու համար, հատկապես անկայուն կամ թույլ պահերին։
2. Ձեր պատվերների չափսերը և կտրվածքները՝ Ընդհանուր կանոնն այն է, որ պատվերի չափը պահպանեք տեսանելի խորության ոչ ավելի, քան 10-20%-ը՝ մեկ գնային մակարդակում: Ավելի մեծ դիրքերի համար օգտագործեք կատարման ալգորիթմներ՝ պատվերը փոքր մասերի բաժանելու համար՝ շուկայի վրա ազդեցությունը նվազագույնի հասցնելու համար:
3. Ժամանակավորացրեք ձեր գործարքները՝ Առևտուր արեք գագաթնակետային իրացվելիության պատուհանների ընթացքում, երբ մի քանի շուկաներ համընկնում են, ինչպիսիք են Լոնդոնի և Նյու Յորքի սեսիաները արտարժույթի համար կամ բաժնետոմսերի բացման և փակման ժամանակները։
4. Օգտագործեք իրացվելիության ագրեգացիան՝ Եթե ​​հասանելի է, օգտագործեք գործիքներ, որոնք համախմբում են բազմաթիվ վայրերից ստացված իրացվելիությունը՝ լավագույն կատարման գինը գտնելու համար։
5. Տեղը կանգ է առնում ինտելեկտուալ կերպով. Տեղադրեք ձեր կորուստների դադարեցման պատվերները նեղ իրացվելիության գրպաններից այն կողմ՝ խուսափելու համար աննշան, պատահական գնային տատանումներից դրանց դադարեցումից։

Ավելի դիմացկուն առևտրային փորձի կառուցում

Իրացվելիությունը միայն տեխնիկական չափանիշ չէ, այլ ցանկացած առևտրային միջավայրի կենսական նշանակություն ունեցող գործոն։ Ինչպես տեսանք, շուկայի խորությունը այն կառուցվածքն է, որը թելադրում է կատարման որակը, առևտրային ծախսերը, գների կայունությունը և, ի վերջո, ձեր առևտրային ռազմավարության կենսունակությունը։ Սովորելով կարդալ և հարգել իրացվելիությունը, դուք կարող եք պաշտպանվել ավելորդ ռիսկերից և առևտուր անել ավելի մեծ վստահությամբ։

Այդ կապակցությամբ, ամենահուսալի և անխափան կրիպտո առևտրային հարթակներից շատերը՝ որոնք դուք, հավանաբար, կվայելեք օգտագործելը, աշխատում են տեխնոլոգիական գործընկերների կողմից, ինչպիսիք են՝ ChainUp. ChainUp կրիպտո բորսաներին տրամադրում է իրացվելիության ագրեգացման և շուկայական ստեղծող գործիքներ, որոնք անհրաժեշտ են խորը, դիմացկուն պատվերների գրքեր կառուցելու համար: Սա նշանակում է ավելի հարթ գործարքներ, ավելի ցածր սփրեդներ և ավելի լավ գներ ձեզ համար:

Այսպիսով, երբ փնտրում եք ձեր հաջորդ կրիպտո առևտրի վայրը, ուշադրություն դարձրեք այն հարթակներին, որոնք առաջնահերթություն են տալիս կայուն իրացվելիությանը, ինչը հաճախ նշան է, որ դրանք կառուցված են ուժեղ ենթակառուցվածքի վրա։