永續合約在加密貨幣市場中廣受歡迎，憑藉其靈活的期限和與現貨價格的一致性，佔據了總交易量的很大一部分。與傳統期貨的固定到期日不同，永續合約為交易者提供了無限期持倉的靈活性，因此越來越受歡迎。
去中心化交易所 (DEX) 正在縮小與中心化交易所的差距，這主要歸功於永續合約的採用。與傳統期貨不同，這些合約提供持續、無限期的交易，不受到期日的限制。 DEX 的創新，包括訂單簿系統等模式，帶來了更強的市場參與度、更深的流動性和更有效率的價格發現，而這些傳統上都是中心化交易所 (CEX) 的優勢。去中心化加密貨幣交易所提供透明、安全且防篡改的交易環境，這對永續合約至關重要。
DEX 固有的去中心化治理和管控機制，最大程度地降低了中心化營運帶來的風險，這對於永續合約交易至關重要。 DEX 的這一優勢，加上其提供永續合約的能力，使其吸引力日益增強，尤其是在 FTX 崩盤等事件暴露出的風險之後，這些事件凸顯了不透明和中心化交易平台的脆弱性。
透過建立基於永續合約的去中心化交易所，加密貨幣產業不僅響應了市場需求，更站在了金融創新的前沿。此舉預示著交易新時代的到來，透明度、安全性和社區治理將成為核心，為傳統金融體系提供了一個極具吸引力的替代方案。
dYdX 和 GMX：DEX 永續合約的先驅
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dYdX：dYdX 憑藉中央限價訂單簿 (CLOB) 模型實現了革命性突破，基於 StarkEx L2 解決方案構建，六個月內交易量超過 156.2 億美元。儘管利潤率 -35%，但其可擴展性和高性能依然引人注目。
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GMX：GMX專注於獨特的流動性模型，其交易策略涵蓋ETH和BTC等資產。 GMX實現了大幅成長，市佔率從9.3%成長至16.3%，交易量達到44.6億美元。
永續合約具備多項關鍵優勢，顯著提升了去中心化交易所的吸引力和獲利能力。其中一個主要優勢是，與傳統期貨合約相比，永續合約提供的槓桿更高。這種高槓桿潛力可能帶來更高的回報，從而吸引更多用戶並提升交易量。
此外，永續合約允許更靈活的交易策略，例如對沖和投機。這種靈活性對各類交易者都具有強大的吸引力，從尋求對沖市場波動的保守投資者，到尋求利用市場波動獲利的投機者。永續合約的另一個優點是與現貨交易所相比，滑點通常更低。更低的交易滑點意味著交易者可以獲得更優惠的價格，這使得這些平台對大額和小額交易更具吸引力。
更高的槓桿率、靈活的交易策略和更低的滑點——這些因素的結合，不僅使永續合約對交易者極具吸引力，也擴大了託管這些工具的交易所的利潤空間。建立一個提供永續合約的去中心化交易所，是對不斷變化的市場需求的策略回應，也是邁向金融創新的一步。這些合約提供了靈活性，允許交易者無限期持倉，這與傳統期貨形成了鮮明對比。透過整合永續合約，去中心化交易所 (DEX) 彌補了與中心化交易所 (CEX) 的差距，增強了市場參與度和流動性。去中心化交易所 (DEX) 的透明性和安全性，加上永續合約的穩健性和吸引力，使其成為傳統交易平台的有力替代方案，能夠確保更優惠的價格、更高的槓桿率和多樣化的交易策略。這種創新方法標誌著交易環境正朝著更具包容性、安全性和效率的方向轉變，這與當代交易者的需求和期望相呼應。
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