最有前途的资产代币化项目（以及它们对您的业务意味着什么）

随着全球机构继续探索加密货币的采用， 资产代币化 作为区块链技术最切实可行、最易落地的应用之一，它脱颖而出。从房地产到碳信用额，资产通证化已不再是一个概念，而是一个正在重塑全球价值转移、管理和获取方式的运营现实。

对于企业而言，了解该领域的领先项目是发现可扩展机遇和潜在战略合作伙伴的关键。以下将为您分析最具前景的代币化项目，以及它们将如何影响您的业务。

什么是资产代币化？

资产通证化是指在区块链上体现现实世界资产（RWA）所有权的过程。这些数字通证可以代表实物（例如房地产或黄金），也可以代表无形权利（例如碳补偿或特许权使用费），从而实现：

• 部分所有权

• 全天候全球交易

• 可编程合规性和可转移性

• 更快结算，减少中介机构

以企业为中心的顶级代币化项目（2024-2025）

1. 汇丰银行代币化黄金

2024年0.001月，汇丰银行在香港推出黄金代币，标志着实体资产代币化进程取得重大进展。这项举措允许散户投资者持有存储在汇丰银行伦敦金库的实物黄金的部分所有权，每个代币代表XNUMX金衡盎司黄金。客户可通过汇丰银行的手机应用程序和网上银行平台购买这些代币，享受无缝衔接的投资体验。

主要特征：

• 无障碍： 可通过汇丰银行的移动应用程序和网上银行平台使用，为零售客户提供无缝投资。

• 成本效益： 无交易费、托管费，降低黄金投资的门槛。

• 市场接待： 到 2024 年底，黄金代币已吸引了约 20,000 名持有者，其中很大一部分是首次投资黄金的投资者。

2024年XNUMX月，汇丰银行成功在其代币化黄金平台上试行了量子安全技术。汇丰银行与Quantinuum合作，实施了后量子密码学，以保护数字资产免受未来潜在的量子计算威胁。此举彰显了汇丰银行致力于开拓安全数字资产解决方案的承诺。

汇丰黄金代币是传统资产类别与尖端技术融合的典范，为投资者提供安全、高效、便捷的黄金投资方式。汇丰积极主动地整合抗量子安全措施，使其处于数字资产创新的前沿。

2. 道富银行 x 金牛座合作

2024年XNUMX月，道富银行宣布与瑞士金融科技公司Taurus SA建立战略合作伙伴关系，以增强其数字资产能力。此次合作旨在为机构客户提供涵盖代币化、数字托管和区块链连接的全方位服务。

核心组件：

• 标记化服务： 利用 Taurus-CAPITAL，道富银行可以在整个生命周期内发行和管理代币化资产，包括证券和基金单位。

• 数字托管：通过 Taurus-PROTECT，该银行提供符合机构标准的数字资产安全托管解决方案。

• 区块链互操作性： Taurus-EXPLORER 能够与多种区块链协议无缝交互，确保灵活性和可扩展性。

虽然此次合作为全面的数字资产服务奠定了基础，但道富银行进军数字托管领域的步伐仍取决于美国监管环境的利好，尤其是美国证券交易委员会（SEC）的《员工会计公告121》（SAB 121）。该银行已表示，一旦监管环境明朗，将全面开展数字托管服务。

此次合作将使道富银行能够有效地连接传统金融与新兴的数字资产生态系统。通过整合 Taurus 先进的基础设施，道富银行将能够满足机构投资者日益增长的、寻求安全合规的数字资产解决方案的需求。

3. 富兰克林邓普顿的链上美国政府货币基金

富兰克林邓普顿推出了富兰克林链上美国政府货币基金——一款在 Stellar 区块链上原生发行的代币化共同基金，后来扩展到 Polygon。每份基金份额均以 BENJI 代币表示，所有交易记录、所有权变更和基金运营均通过智能合约进行管理。

该基金是首只在美国注册、使用公链进行记录保存和所有权转移的共同基金。与传统的共同基金模式相比，它能够实时保障投资者透明度，降低运营成本，并加快结算速度。此举凸显了传统资产类别在不影响监管标准的情况下采用代币化的潜力。

资产管理公司、基金管理人和金融科技平台可以借鉴富兰克林邓普顿的数字原生基金分销模式。对于全球公司而言，这创造了扩大固定收益产品渠道、提高基金流动性以及为数字原生投资者（尤其是在银行服务匮乏的地区）提供更高效入职培训的机会。

4.英国金融行为监管局（FCA）

2025年，英国金融行为监管局（FCA）宣布了支持代币化基金开发和实施的举措。FCA正在与行业利益相关者合作，探索基金代币化的潜力，旨在提高集合投资计划的效率、透明度和可及性。

主要发展：

• 行业合作： FCA 正在与资产管理公司合作，以促进代币化股票类别的采用，利用分布式账本技术 (DLT) 将投资者在基金中的股票或单位表示为数字代币。

• 监管框架： 英国政府已发布立法草案，建立加密资产金融服务监管制度，包括对合格加密资产和稳定币的规定，将其纳入金融服务监管范围。

这些举措表明了英国致力于促进金融服务创新的决心，为欧洲全面监管的代币化共同基金奠定了基础。

5. 项目合奏

香港金融管理局 (HKMA) 发起的 Ensemble 项目，有望成为资产代币化领域最重要的监管主导举措之一。Ensemble 项目并非针对散户投资者或单一房地产代币销售，而是旨在为机构投资者打造统一的代币化基础设施，其用例涵盖房地产、绿色金融、贸易融资和跨境结算。

与早期专注于个人部分所有权的代币化模型不同，Ensemble 采用自上而下、合规优先的模式。它汇聚了汇丰银行、渣打银行、蚂蚁集团和德勤等金融巨头，共同致力于将代币化资产与现有监管框架和银行基础设施相结合。

该项目的一个关键特征是与批发中央银行数字货币（wCBDC）的整合，确保代币化资产的结算和托管以受监管、可互操作的方式在链上进行。

对于房地产而言，这意味着大规模开发项目和房地产投资组合可以进行细分，并更高效地进行交易，不再是孤立的代币，而是受监管的金融级工具。开发商、房地产投资信托基金 (REIT) 和机构投资者将受益于更快的资本部署、更低的发行成本、可编程的现金流（例如租金或股息分配）以及二级市场流动性的增强。

Ensemble 项目描绘了代币化资产如何直接融入未来数字金融的蓝图。该项目注重跨境互操作性、身份标准和合规工具，使其成为机构代币化的全球参考点，尤其是在房地产等传统流动性较差的行业。

6.巴西中央银行

2025年，巴西中央银行（Banco Central do Brasil）将对代币化资产和稳定币实施全面的监管。该举措以《巴西虚拟资产法》（法律编号14.478/2022）为基础，该法为虚拟资产服务和提供商提供了指导方针。

主要发展：

• 监管机构： 第11,563/2023号法令赋予中央银行监管虚拟资产服务、授权和监督虚拟资产服务提供商（VASP）以及审议相关事项的权力。

• 公众咨询： 2024 年 XNUMX 月，央行启动公众咨询，详细说明与 VASP 的监管、授权和运营相关的建议，其中包括有关外汇市场的方面。

• 关注稳定币： 巴西央行行长罗伯托·坎波斯·内托强调，由于稳定币在巴西的使用日益增多，且经常与逃税和非法活动有关，因此需要对其进行监管。

该监管框架使巴西成为拉丁美洲数字资产监管的领导者，为银行和金融科技公司在国家指导下发行、结算和托管代币化金融产品提供了明确的指导。

7.瑞银代币化

瑞银于 2025 年扩展了其 UBS Tokenize 平台，涵盖基金、债券和结构性票据等多种资产类别，客户遍布亚洲和欧洲。

主要发展：

• uMINT 发布： 瑞银资产管理公司推出了“瑞银美元货币市场投资基金代币”（uMINT），这是基于以太坊分布式账本技术构建的代币化货币市场基金。

• 托管解决方案： 瑞银与数字资产托管提供商合作，为代币化资产提供安全的托管解决方案，确保机构级合规性和透明度。

UBS Tokenize 的扩张凸显了代币化在私人银行和财富管理中的重要性，为客户提供具有更高可访问性和效率的创新投资解决方案。

8.Avalanche x WisdomTree x Citi x T. Rowe Price（Spruce Subnet Pilot）

该试点项目使用 Avalanche 的 Spruce 子网模拟了 WisdomTree、花旗和普信等主要金融机构之间的代币化共同基金份额转移。该项目探索了基金发行人和分销商如何在受控、许可的区块链环境中进行交易。

大多数代币化试验都在公共或混合环境中进行。Spruce 展示了如何使用定制化、可互操作的区块链在机构之间对受监管资产进行代币化和转移，同时又不损害隐私、合规性和性能。这表明，代币化可以在现有的监管框架内发挥作用。

资产管理人、托管人和基金管理人可以使用此模型实现基金份额数字化、自动化转账、减少结算摩擦并提高合规性。通过在具有定制规则的私有子网上部署，公司可以按照符合其司法管辖义务的方式对资产进行代币化——这对于大型金融机构来说至关重要。

为什么资产标记化对您的业务很重要？

企业代币化运动并非空谈——它已经改变了资本市场、资产管理、可持续发展项目和房地产投资组合。这些现实世界的项目证明，区块链不仅仅是加密；它是一种提高效率、提升访问权和竞争优势的工具。

这一转变对于您的业务而言意味着：

• 更快获得资本 – 代币化简化了融资流程，可以更快地发行债券、股票或资产支持代币，而不会出现遗留的结算延迟。

• 更广泛的投资者范围 – 部分所有权模式允许您跨境吸引机构和零售参与者，从新市场释放资本。

• 操作高效 – 智能合约和基于区块链的合规性减少了中间商，降低了运营开销，并为利益相关者提供了实时透明度。

• 跨境扩张 – 数字资产在全球范围内流动的限制更少，使得企业能够超越区域流动性孤岛，建立新的金融轨道。

将您的资产上链

随着通证化在金融、房地产和 ESG 领域日益受到关注，先行者将获得战略优势。无论您的目标是推出通证化产品、数字化实体资产，还是进入区块链原生资本市场，基础设施都至关重要。

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