À medida que as instituições globais continuam explorando a adoção de criptomoedas, tokenização de ativos destaca-se como uma das aplicações mais tangíveis e prontas para empresas da tecnologia blockchain. Do mercado imobiliário aos créditos de carbono, a tokenização de ativos deixou de ser um conceito — tornou-se uma realidade operacional que está remodelando a forma como o valor é transferido, gerenciado e acessado globalmente.
Para as empresas, entender os principais projetos nesse setor é fundamental para identificar oportunidades escaláveis e potenciais parceiros estratégicos. Aqui está uma análise das iniciativas de tokenização mais promissoras e como elas podem impactar seus negócios.
O que é tokenização de ativos?
A tokenização de ativos é o processo de representar direitos de propriedade sobre ativos do mundo real (RWA) na blockchain. Esses tokens digitais podem representar itens físicos (como propriedades ou ouro) ou direitos intangíveis (como compensações de carbono ou royalties), permitindo:
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Propriedade fracionária
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Comércio global 24 horas por dia, 7 dias por semana
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Conformidade programável e transferibilidade
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Liquidação mais rápida e redução de intermediários
Principais projetos de tokenização com foco empresarial (2024–2025)
1. Ouro Tokenizado HSBC
Em junho de 2024, o HSBC lançou seu Token de Ouro em Hong Kong, marcando um avanço significativo na tokenização de ativos do mundo real. Essa iniciativa permite que investidores de varejo adquiram a propriedade fracionada de ouro físico armazenado nos cofres do HSBC em Londres, com cada token representando 0.001 onça troy de ouro. Os tokens estão disponíveis no aplicativo móvel e na plataforma de internet banking do HSBC, proporcionando uma experiência de investimento integrada aos clientes.
Principais Recursos:
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Acessibilidade: Disponível por meio do aplicativo móvel e da plataforma bancária on-line do HSBC, permitindo investimentos perfeitos para clientes de varejo.
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Eficiência de custos: Sem taxas de transação ou custódia, diminuindo a barreira de entrada para investimentos em ouro.
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Recepção do Mercado: No final de 2024, o Gold Token atraiu aproximadamente 20,000 detentores, com uma parcela significativa sendo investidores de ouro pela primeira vez.
Em setembro de 2024, o HSBC testou com sucesso a tecnologia de segurança quântica para sua plataforma de ouro tokenizada. Em colaboração com a Quantinuum, o banco implementou a criptografia pós-quântica para proteger ativos digitais contra potenciais ameaças futuras da computação quântica. Esta iniciativa reforça o compromisso do HSBC com o pioneirismo em soluções seguras para ativos digitais.
O Token de Ouro do HSBC exemplifica a fusão de classes de ativos tradicionais com tecnologia de ponta, oferecendo aos investidores um meio seguro, eficiente e acessível de investir em ouro. A abordagem proativa do banco para integrar medidas de segurança resistentes a medidas quânticas o posiciona na vanguarda da inovação em ativos digitais.
2. Parceria State Street x Taurus
Em agosto de 2024, a State Street Corporation anunciou uma parceria estratégica com a fintech suíça Taurus SA para aprimorar seus recursos em ativos digitais. Essa colaboração visa fornecer aos clientes institucionais serviços abrangentes que abrangem tokenização, custódia digital e conectividade com blockchain.
Componentes do núcleo:
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Serviços de Tokenização: Utilizando o Taurus-CAPITAL, a State Street pode emitir e gerenciar ativos tokenizados, incluindo títulos e unidades de fundos, durante todo o seu ciclo de vida.
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Custódia Digital:Por meio do Taurus-PROTECT, o banco oferece soluções de custódia segura para ativos digitais, alinhadas aos padrões institucionais.
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Interoperabilidade Blockchain: O Taurus-EXPLORER permite interação perfeita com vários protocolos de blockchain, garantindo flexibilidade e escalabilidade.
Embora a parceria estabeleça as bases para serviços abrangentes de ativos digitais, a expansão do State Street para custódia digital depende de desenvolvimentos regulatórios favoráveis nos EUA, particularmente no que diz respeito ao Boletim de Contabilidade 121 (SAB 121) da SEC. O banco expressou sua intenção de se dedicar integralmente aos serviços de custódia digital assim que a clareza regulatória for alcançada.
Esta aliança posiciona a State Street para conectar efetivamente as finanças tradicionais ao ecossistema emergente de ativos digitais. Ao integrar a infraestrutura avançada da Taurus, a State Street está preparada para atender às necessidades em constante evolução de investidores institucionais que buscam soluções de ativos digitais seguras e em conformidade.
3. Fundo de dinheiro do governo dos EUA OnChain de Franklin Templeton
A Franklin Templeton lançou o Franklin OnChain US Government Money Fund — um fundo mútuo tokenizado emitido nativamente na blockchain Stellar e posteriormente expandido para a Polygon. Cada cota do fundo é representada como um token BENJI, e todos os registros de transações, mudanças de propriedade e operações do fundo são gerenciados por meio de contratos inteligentes.
Este fundo é o primeiro fundo mútuo registrado nos EUA a utilizar blockchains públicas para manutenção de registros e transferência de propriedade. Ele permite transparência para os investidores em tempo real, custos operacionais mais baixos e liquidação mais rápida em comparação com os modelos tradicionais de fundos mútuos. A iniciativa destaca o potencial de classes de ativos tradicionais adotarem a tokenização sem comprometer os padrões regulatórios.
Gestores de ativos, administradores de fundos e plataformas fintech podem aprender com a abordagem da Franklin Templeton para a distribuição de fundos nativos digitais. Para empresas globais, isso cria uma oportunidade de expandir o acesso a produtos de renda fixa, melhorar a liquidez dos fundos e proporcionar uma integração mais eficiente para investidores nativos digitais, especialmente em regiões com baixa bancarização.
4. Autoridade de Conduta Financeira do Reino Unido (FCA)
Em 2025, a Autoridade de Conduta Financeira (FCA) do Reino Unido anunciou iniciativas para apoiar o desenvolvimento e a implementação de fundos tokenizados. A FCA está colaborando com stakeholders do setor para explorar o potencial da tokenização de fundos, com o objetivo de aumentar a eficiência, a transparência e a acessibilidade em fundos de investimento coletivo.
Principais desenvolvimentos:
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Colaboração da indústria: A FCA está trabalhando com gestores de ativos para facilitar a adoção de classes de ações tokenizadas, aproveitando a tecnologia de registro distribuído (DLT) para representar ações ou unidades de investidores em um fundo como tokens digitais.
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Quadro regulamentar: O governo do Reino Unido publicou um projeto de lei estabelecendo um regime regulatório de serviços financeiros para criptoativos, incluindo disposições para qualificação de criptoativos e stablecoins, colocando-os dentro do perímetro regulatório para serviços financeiros.
Essas iniciativas demonstram o comprometimento do Reino Unido em promover a inovação em serviços financeiros, preparando o cenário para fundos mútuos tokenizados totalmente regulamentados na Europa.
5. Projeto Conjunto
O Projeto Ensemble, lançado pela Autoridade Monetária de Hong Kong (HKMA), está se configurando como uma das iniciativas regulatórias mais significativas no setor de tokenização de ativos. Em vez de focar em investidores de varejo ou vendas de tokens de propriedade única, o Projeto Ensemble foi projetado para criar uma infraestrutura de tokenização unificada para instituições, com casos de uso abrangendo imóveis, finanças verdes, financiamento comercial e liquidações internacionais.
Ao contrário dos modelos anteriores de tokenização focados na propriedade fracionada para indivíduos, o Ensemble é de cima para baixo e prioriza a conformidade. Ele reúne gigantes financeiros como HSBC, Standard Chartered, Ant Group e Deloitte, todos trabalhando para alinhar os ativos tokenizados às estruturas regulatórias e à infraestrutura bancária existentes.
Uma característica fundamental do projeto é sua integração com as Moedas Digitais de Bancos Centrais (wCBDCs), garantindo que a liquidação e a custódia de ativos tokenizados aconteçam na cadeia de forma regulamentada e interoperável.
Para o setor imobiliário, isso significa que empreendimentos de grande porte e portfólios imobiliários podem ser fracionados e negociados com mais eficiência, não como tokens isolados, mas como instrumentos regulamentados e de nível financeiro. Incorporadoras, REITs e investidores institucionais se beneficiarão de uma aplicação de capital mais rápida, custos de emissão mais baixos, fluxos de caixa programáveis (por exemplo, aluguel ou distribuição de dividendos) e maior liquidez nos mercados secundários.
O Projeto Ensemble é um modelo de como os ativos tokenizados podem se conectar diretamente ao futuro das finanças digitais. Sua ênfase em interoperabilidade internacional, padrões de identidade e ferramentas de conformidade o posiciona como uma referência global para tokenização institucional, especialmente em setores tradicionalmente ilíquidos, como o imobiliário.
6. Banco Central do Brasil
Em 2025, o Banco Central do Brasil (Banco Central do Brasil) deverá implementar regulamentações abrangentes para ativos tokenizados e stablecoins. Essa iniciativa se baseia na Lei de Ativos Virtuais (Lei nº 14.478/2022), que fornece diretrizes para serviços e provedores de ativos virtuais.
Principais desenvolvimentos:
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Autoridade reguladora: O Decreto nº 11,563/2023 concedeu ao Banco Central a autoridade para regular serviços de ativos virtuais, autorizar e supervisionar provedores de serviços de ativos virtuais (VASPs) e deliberar sobre assuntos relacionados.
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Consultas Públicas: Em novembro de 2024, o Banco Central iniciou consultas públicas detalhando propostas relacionadas à regulamentação, autorização e operação de VASPs, incluindo aspectos relativos aos mercados de câmbio.
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Foco em Stablecoins: O presidente do Banco Central, Roberto Campos Neto, enfatizou a necessidade de regulamentar as stablecoins devido ao seu uso crescente no Brasil, frequentemente associado à sonegação fiscal e atividades ilícitas.
Essa estrutura regulatória posiciona o Brasil como líder na regulamentação de ativos digitais na América Latina, fornecendo clareza para bancos e fintechs emitirem, liquidarem e custodiarem produtos financeiros tokenizados sob orientação nacional.
7. Tokenização UBS
O UBS expandiu sua plataforma UBS Tokenize em 2025 para abranger diversas classes de ativos, incluindo fundos, títulos e notas estruturadas, com clientes ativos na Ásia e na Europa.
Principais desenvolvimentos:
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Lançamento do uMINT: A UBS Asset Management lançou o “UBS USD Money Market Investment Fund Token” (uMINT), um fundo tokenizado do mercado monetário criado com base na tecnologia de contabilidade distribuída da Ethereum.
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Soluções de Custódia: O UBS fez parceria com provedores de custódia de ativos digitais para oferecer soluções de custódia seguras para ativos tokenizados, garantindo conformidade e transparência de nível institucional.
A expansão do UBS Tokenize ressalta a relevância da tokenização em serviços bancários privados e gestão de patrimônio, oferecendo aos clientes soluções de investimento inovadoras com maior acessibilidade e eficiência.
8. Avalanche x WisdomTree x Citi x T. Rowe Price (Piloto de sub-rede Spruce)
Este piloto utilizou a sub-rede Spruce do Avalanche para simular transferências tokenizadas de cotas de fundos mútuos entre grandes instituições financeiras, incluindo WisdomTree, Citi e T. Rowe Price. O projeto explorou como emissores e distribuidores de fundos podem realizar transações em um ambiente de blockchain controlado e com permissão.
A maioria dos testes de tokenização opera em ambientes públicos ou híbridos. Spruce demonstra como blockchains personalizados e interoperáveis podem ser usados para tokenizar e transferir ativos regulamentados entre instituições, sem comprometer a privacidade, a conformidade ou o desempenho. Isso demonstra que a tokenização pode funcionar dentro das estruturas regulatórias existentes.
Gestores de ativos, custodiantes e administradores de fundos podem usar este modelo para digitalizar cotas de fundos, automatizar transferências, reduzir a fricção na liquidação e aprimorar a conformidade. Ao implementar em sub-redes privadas com regras personalizadas, as empresas podem tokenizar ativos de forma alinhada às suas obrigações jurisdicionais — um fator crucial para grandes instituições financeiras.
Por que a tokenização de ativos é importante para o seu negócio?
O movimento de tokenização empresarial não é teórico — ele já está transformando mercados de capitais, gestão de ativos, programas de sustentabilidade e portfólios imobiliários. Esses projetos reais comprovam que o blockchain não se limita às criptomoedas; é uma ferramenta para eficiência, acesso e vantagem competitiva.
Veja o que essa mudança significa para o seu negócio:
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Acesso mais rápido ao capital – A tokenização agiliza a arrecadação de fundos, permitindo uma emissão mais rápida de títulos, ações ou tokens lastreados em ativos sem atrasos de liquidação legados.
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Alcance mais amplo do investidor – Os modelos de propriedade fracionada permitem que você envolva participantes institucionais e de varejo além das fronteiras, desbloqueando capital de novos mercados.
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Eficiência Operacional – Contratos inteligentes e conformidade baseada em blockchain reduzem intermediários, diminuem a sobrecarga operacional e oferecem transparência em tempo real às partes interessadas.
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Expansão transfronteiriça – Os ativos digitais circulam globalmente com menos restrições, permitindo que as empresas construam novos trilhos financeiros além dos silos de liquidez regionais.
Traga seus ativos para a cadeia
À medida que a tokenização ganha força nos setores financeiro, imobiliário e ESG, as empresas que agirem precocemente ganharão uma vantagem estratégica. Seja para lançar produtos tokenizados, digitalizar ativos do mundo real ou acessar mercados de capitais nativos de blockchain, a infraestrutura é fundamental.
Se você está explorando a tokenização, mas não sabe por onde começar, Acorrentar oferece soluções de nível empresarial que você precisa para uma jornada tranquila, desde a ideação do token até a emissão e o gerenciamento seguro na cadeia.
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