Melhores protocolos de reinvestimento para acompanhar em 2025

O restaking passou rapidamente de um experimento de nicho para uma das maiores narrativas do Ethereum (ETH). Bilhões de dólares em ETH e tokens de staking líquidos estão agora em protocolos de re-staking., onde a mesma garantia que já assegura o Ethereum está sendo novamente utilizada para garantir serviços adicionais e obter rendimentos extras. 

Para quem faz staking, o atrativo é óbvio: em vez de deixar seu ETH em staking "apenas" proteger a beacon chain, você pode utilizá-lo em mais lugares e potencialmente aumentar os retornos.

Em termos simples, refazer as malas permite que você Reutilizar garantias em staking para ajudar a proteger outras redes ou serviços. em cima de Ethereum—sem primeiro desvincular completamente. No Ethereum, isso geralmente significa direcionar seus ETH em staking para Serviços Ativamente Validados (AVSs). 

Os AVSs são serviços on-chain ou off-chain que dependem de validadores para realizar tarefas específicas: coisas como camadas de disponibilidade de dados, redes de oráculos, sidechains ou outros middlewares que precisam de validação honesta. O restaking informa a esses AVSs: "Se eu me comportar mal, vocês podem reduzir drasticamente meu ETH em staking", o que estende a segurança econômica do Ethereum para mais partes do ecossistema.

Quando bem executada, a reestruturação de garantias agrega segurança e rendimento: mais serviços compartilham a mesma base sólida de garantias, e os participantes ganham recompensas extras por assumirem responsabilidades adicionais. 

Se mal executado, isso acumula riscos além do seu investimento inicial — se um AVS tiver um design ou governança ruins, você pode sofrer perdas em vários lugares ao mesmo tempo.

O que é Reestabelecimento?

Em suma, recomeçar É como pegar o depósito de segurança que você já pagou para um emprego e usá-lo para garantir outros empregos e ganhar mais.

Normalmente, quando você faz staking de suas criptomoedas (como ETH) em uma rede blockchain, você as bloqueia para ajudar a manter a segurança dessa rede e ganha recompensas por isso. O restaking pega essas mesmas criptomoedas já em staking e permite que você reutilize seu "poder de segurança" para ajudar a proteger outros serviços e redes independentes.

Você não precisa executar o novo software por conta própria. Em vez disso, você escolhe um "operador" que executa o software para esses novos serviços. Em seguida, você delega seus ativos em staking a ele. Em troca de emprestar sua garantia para assegurar esses serviços adicionais, você ganha recompensas extras além do seu rendimento de staking original.

No entanto, há um porém. Você está assumindo um risco adicional. Você está colocando seus ativos originais em staking "em risco" para mais de uma tarefa. Se o operador que você escolher se comportar mal ou falhar — seja na rede principal ou em qualquer um desses novos serviços — seus ativos em staking podem ser penalizados ou "perdidos". Isso significa que você pode perder dinheiro se algo der errado.

A principal razão para a existência desse sistema é auxiliar projetos novos e menores. Em vez de cada novo serviço ter que construir seu próprio sistema de segurança do zero, o que é lento e caro, ele pode "alugar" a segurança robusta já existente no Ethereum. Isso torna todo o ecossistema mais eficiente.

Para a pessoa que está apostando, A vantagem é a possibilidade de ganhar mais com os mesmos recursos. Para os novos serviços, a vantagem é a segurança imediata e robusta. A contrapartida para o investidor é aceitar maior complexidade e o risco de que um único erro possa afetar seu investimento inicial.

A relação risco-recompensa na reinvestimento

Fazer retaking oferece a chance de ganhar recompensas extras, mas também significa assumir riscos adicionais.

Pense da seguinte forma: você já está ganhando recompensas ao fazer staking de suas criptomoedas para ajudar a proteger uma rede. O restaking permite que você reutilize essas mesmas criptomoedas em staking para ajudar a protegê-las. Outros serviços também. Em troca, você pode ganhar recompensas extras além do que já ganhava.

Mas há um problema.

Se algo der errado — como o operador que você escolheu cometer um erro, ficar offline ou agir de forma desonesta — você poderá perder uma parte dos seus ativos em staking (isso é chamado de "slashing"). E como um único stake garante a segurança de vários serviços simultaneamente, um problema pode afetar todos eles ao mesmo tempo.

Você também está confiando nos contratos inteligentes que gerenciam a reconfiguração, no operador escolhido para realizar o trabalho e nas regras dos novos serviços que você está ajudando a proteger. Isso introduz riscos relacionados a contratos inteligentes, ao operador e à governança. 

Assim, embora reorganizar as tarefas possa aumentar seus ganhos, também multiplica as coisas que podem dar errado.

Uma forma segura de abordar isso é:

• Entenda as regras – Saiba o que pode causar a perda de fundos.
• Distribua seus riscos – Não coloque tudo em uma única operadora ou em um único serviço.
• Não se comprometa demais – Aposte novamente apenas um valor que você esteja disposto a potencialmente perder.

Mais recompensas vêm com mais responsabilidade. Certifique-se de que a renda extra compensa o risco adicional antes de decidir retomar o controle da área.

Principais protocolos de restaking em 2025

A seguir, apresentamos cinco protocolos de reestruturação que valem a pena acompanhar em 2025, o que torna cada um interessante e onde é preciso ter cautela.

1. EigenLayer — O Mercado AVS no Ethereum

A EigenLayer foi pioneira no conceito de staking no Ethereum, permitindo que você "alugue" a segurança econômica do Ethereum para novos serviços. Os participantes do staking (nativos ou por meio de tokens de staking líquidos) optam por proteger os Serviços Ativamente Validados (AVSs) e ganham recompensas incrementais. O principal AVS, o EigenDA, visa a alta disponibilidade de dados para rollups, reduzindo os custos de DA e, ao mesmo tempo, mantendo a segurança alinhada ao Ethereum. 

Até 2025, espera-se que mais AVSs (oráculos, coprocessadores, sequenciamento compartilhado, intenções) sejam integrados, tornando o EigenLayer um mercado de fato onde a segurança encontra a infraestrutura modular. 

Sua principal vantagem é simples: em vez de cada novo protocolo lançar seu próprio token de segurança e procurar por investidores (staking), o EigenLayer permite que eles "aluguem" os ETH já em staking do Ethereum como garantia compartilhada. 

Para os participantes do staking, isso cria um local único para optar por vários AVSs e ganhar recompensas extras além do rendimento básico do staking, razão pela qual a EigenLayer se tornou o nome de referência em re-staking e um ponto focal para projetos que desejam segurança de nível Ethereum sem precisar começar do zero.

Como funciona:

• Duas rampas de acesso: Reestabelecimento nativo (vincule seu saldo de validador) ou restabelecimento LST (delegue stETH, rETH, cbETH, etc.).
• Camada do operador: Você delega a tarefa a operadores que realmente executam o software AVS. As recompensas são concedidas se os operadores atingirem as metas de disponibilidade/correção; penalidades são aplicadas caso não cumpram as regras estabelecidas.
• Menus AVS: Cada AVS define suas próprias recompensas, deveres e penalidades (por exemplo, assinatura dupla, tempo de inatividade, ambiguidade, comprovação de fraude). Você pode optar por participar de vários AVSs, mas o risco de correlação aumenta quando um operador atende a vários simultaneamente.

O que validar antes de alocar:

• Condições de corte (conforme AVS): Falhas objetivas versus subjetivas, prazos para contestação, padrões de evidência e valores máximos de redução de indenização.
• Risco de correlação: Evite que um único operador execute todos os seus AVSs; diversifique por operador, conjunto de clientes, localização geográfica e provedor de infraestrutura.
• Análise prévia do operador: Acompanhar a maturidade da SRE (monitoramento, failover, simulações de incidentes), a diversidade de clientes, a política de MEV, o tempo de atividade anterior e as análises pós-incidente públicas.
• Liquidez e saídas: Filas de desvinculação/retirada, cadência de reivindicação de recompensas e quaisquer bloqueios para refazer operações nativas versus LST.
• Contabilidade e impostos: Fontes de recompensa, tipos de tokens e como você reconhecerá/rastreará a receita em todos os AVSs.

2. Simbiótico — Restaking Modular e Independente da Cadeia

A Symbiotic se posiciona como uma estrutura universal de reestabelecimento de tokens sem permissão, executando uma camada de coordenação fina e imutável no Ethereum, à qual qualquer rede pode se conectar, e oferecendo suporte a um amplo conjunto de tipos de garantia ERC-20, em vez de apenas ETH/LSTs. 

Os protocolos se integram por meio de cofres e módulos configuráveis, onde definem sua própria lógica de punição, regras de recompensa e conjuntos de operadores, em vez de se conformarem a um modelo único para todo o protocolo. 

Como os contratos principais não são atualizáveis ​​e não dependem de listas brancas de governança ou de um comitê central de penalização, novos projetos e operadores podem participar sem pedir permissão, e os participantes podem realocar diversos ativos — ETH em staking, tokens de staking líquidos, tokens de provedores de liquidez e outros tokens ERC-20 suportados — em quaisquer relações de segurança que esses protocolos definirem.

A ideia central é tornar a "segurança econômica" um elemento primitivo do mercado que qualquer rede ou serviço possa acessar, com funções claramente definidas e lógica de segmentação. 

A Symbiotic faz isso separando as peças-chave em contratos modulares: cofres que armazenam garantias, operadores que optam por aderir a protocolos específicos de segurança e acordos que definem o que é considerado má conduta e como funciona o sistema de penalização. 

Os protocolos se integram a essa estrutura em vez de construírem a sua própria do zero, escolhendo quais ativos aceitam, em quais operadores confiam e quais penalidades se aplicam. 

Como esses componentes são reutilizáveis ​​e combináveis, "alugar" ou fornecer segurança começa a se parecer com participar de um mercado: os reinvestidores trazem garantias, os operadores trazem infraestrutura e os protocolos trazem tarefas e recompensas — todos interligados por meio de regras de penalização explícitas e on-chain.

Como funciona:

• Funções modulares e cofres: Os ativos são depositados em cofres que definem quem pode fornecer garantias e sob quais regras. Os curadores configuram as políticas dos cofres, os operadores executam o software do serviço e os resolvedores julgam as falhas passíveis de punição. Fundamentalmente, os ativos permanecem nos cofres; a aplicação das regras ocorre por meio de um gerenciador de punições que executa as penalidades de acordo com a política de cada serviço.
  
• Composição sem autorização: Os protocolos definem suas próprias relações de segurança — o que conta como garantia, quem pode operar e como o bloqueio é acionado — de modo que os mesmos ativos reestruturados podem proteger serviços diferentes com políticas diferentes.
  
• Postura de “estaqueamento universal”: Por princípio, o Symbiotic visa abranger múltiplos casos de uso e integrações, em vez de servir uma única pilha de aplicativos, com uma arquitetura de documentação pública que enfatiza a modularidade e a separação de funções.

O que validar antes de alocar:

• Regras de garantia: Quais ativos são aceitos, descontos por tipo de ativo, limites de reutilização e como funciona a segregação de garantias no nível do cofre.
  
• Clareza cortante: Falhas objetivas versus subjetivas, padrões de evidência, autoridade do resolvedor, prazos para contestação e valores máximos de redução por serviço.
  
• Percurso do operador: Quem pode operar o sistema, qual o software cliente necessário, quais as expectativas de tempo de atividade/monitoramento e quais as responsabilidades de resposta a incidentes entre os operadores e responsáveis ​​pela resolução de incidentes.
  
• Risco de composição: Correlação quando o mesmo operador ou garantia assegura múltiplos serviços; assegure a diversificação entre operadores, clientes, geografias e infraestrutura. (Risco geral de renegociação; alinhe com o modelo de função da estrutura.)
  
• Liquidez e saídas: Mecanismos de desbloqueio no nível do cofre, frequência de reivindicação de recompensas e quaisquer bloqueios que variem de acordo com o ativo ou serviço.  

3. Karak Network — Restaking “Universal” para Vários Ativos

A Karak Network estende o conceito de reestabelecimento para além de um único ecossistema, visando permitir que os serviços "tomem emprestado" segurança econômica. de múltiplos criptoativos e validadores/operadores—não apenas ETH. Karak se refere a esses serviços seguros como Serviços Seguros Distribuídos (DSS). 

Esse modelo de garantia mais abrangente é atraente para novos middlewares (disponibilidade de dados, oráculos, sequenciamento compartilhado) que desejam um suporte diversificado em vez de vincular a segurança a um único token. 

Como funciona:

• Garantia universal: Karak foi projetado para aceitar uma variedade de ativos para reestabelecimento (independente de ativos e blockchain por design). Os serviços construídos em Karak (frequentemente descritos como "serviços seguros distribuídos", ou DSS) definem suas próprias tarefas e recompensas, enquanto os reestabelecedores delegam a responsabilidade aos operadores que efetivamente executam o software.
  
• Camada do operador: Você escolhe os operadores; eles garantem a disponibilidade e o funcionamento correto do serviço. As recompensas são acumuladas quando os operadores cumprem o Acordo de Nível de Serviço (ANS); a penalização se aplica em caso de falhas divulgadas.
  
• Segurança programática: Cada serviço especifica sua própria relação de segurança (quem pode depositar garantias, quem pode operar, como aplicar sanções), permitindo composições modulares em vez de uma estrutura única para todos. 

O que validar antes de alocar:

• Suporte de ativos e cortes de cabelo: Quais ativos são elegíveis hoje, como a garantia é reduzida ou limitada e se é permitida alguma rehipotecação? (O objetivo do projeto é abranger múltiplos ativos, mas confirme as listas e parâmetros atuais.)
  
• Clareza cortante: Definições de culpa (objetiva vs. subjetiva), padrões de evidência, prazos para contestação e valores máximos de redução de custos para cada serviço.
  
• Análise prévia do operador: Diversidade, higiene da infraestrutura, monitoramento/recuperação de falhas, histórico de disponibilidade e análises pós-implementação; evite a concentração em um único operador para diversos serviços.
  
• Liquidez e saídas: Filas de desvinculação/retirada para cada ativo suportado, cadência de reivindicação de recompensas e quaisquer bloqueios ou restrições de saída específicas do programa.  

4. Babylon — Dando o peso econômico do Bitcoin à segurança de PoS

Babylon exporta o peso econômico do Bitcoin para blockchains de prova de participação (PoS) sem precisar encapsular BTC. Isso permite Detentores de Bitcoin “retomam” o controle de seus BTC nativos. Para garantir a segurança de redes e serviços externos, oferecendo garantias flexíveis e desvinculação rápida, evitando, ao mesmo tempo, vínculos ou restrições de custódia. 

Para equipes que preferem segurança ancorada em BTC em vez de garantias ERC-20, este é o caminho mais promissor em 2025.

Como funciona:

• Staking de BTC com confiança minimizada. O BTC é bloqueado usando primitivas nativas do Bitcoin; as blockchains PoS parceiras referenciam esse estado on-chain e podem aplicar penalidades por mau comportamento, fornecendo segurança econômica ao seu consenso ou middleware. O litepaper descreve garantias passíveis de penalidade, um script de staking e um plugin modular para consenso PoS.
  
• Status A rede principal da Fase 1 do Bitcoin Staking da Babylon entrou em operação em 22 de agosto de 2024, com integrações contínuas do ecossistema ao longo de 2025. 

O que validar antes de alocar:

• Modelo de custódia de BTC. Como os BTC são bloqueados, quem controla os caminhos de desbloqueio/bloqueio e as suposições precisas de confiança e falha no script de staking. Comece com a documentação e o litepaper para entender o fluxo de aplicação das regras.
  
• Integração da cadeia de parceiros. Qual PoS As blockchains verificam o estado do Bitcoin, como elas leem as provas, quais mecanismos de governança existem e como o slashing se propaga em penalidades na blockchain de destino.
  
• Reduzindo drasticamente a capacidade de aplicação da lei. Falhas objetivas versus subjetivas, padrões de evidência, prazos para contestação e valores máximos de penalidades definidos por cada integração.

5. Solayer — Retomada Nativa em Solana

Solayer é o primeiro protocolo de reestabelecimento nativo da Solana, criado para permitir que o staking de SOL fortaleça serviços adicionais, mantendo-se alinhado com a velocidade e o custo da Solana. Ele se posiciona como uma camada de reestabelecimento, além de um ambiente de execução baseado em SVM (Solana Virtual Machine), com ativos de "rendimento" nativos, como sSOL, que podem ser integrados a serviços como disponibilidade de dados ou outros middlewares. Se você faz parte do ecossistema Solana, esta é a principal plataforma para implementar o modelo de reestabelecimento na blockchain da SOL. 

Como funciona:

• Retomar SOL / LSTs: Os usuários fazem staking de SOL e recebem ativos do protocolo (por exemplo, sSOL) projetados para participar da camada de serviço do Solayer, mantendo a lógica econômica do staking. Os materiais públicos descrevem o Solayer como um protocolo de re-staking construído nativamente sobre o Solana, com o sSOL e componentes relacionados integrados à sua pilha baseada em SVM.
  
• Ajuste da camada de execução: A Solayer executa um ambiente SVM (“InfiniSVM” em algumas comunicações) com o objetivo de oferecer desempenho no estilo Solana e segurança modular para aplicativos que desejam taxa de transferência alinhada ao Solana com serviços de garantia reestruturados. 

O que validar antes de alocar:

• Menu de serviço e cortes: Quais serviços existem atualmente, como as recompensas são acumuladas e quais os critérios específicos e objetivos de redução de custos que eles utilizam.
  
• Riscos do operador e da infraestrutura: Quem de fato gerencia a infraestrutura, a redundância, o monitoramento e a resposta a incidentes? Essa concentração fica restrita a um pequeno grupo de operadores.
  
• Saída e liquidez: Cronogramas de desvinculação, eventuais bloqueios para posições renegociadas, cadência de reivindicação de recompensas e como o sSOL (ou tokens relacionados) se desfazem e retornam ao SOL nativo.
  
• Profundidade da documentação: Confirme a documentação atual dos componentes do SVM, o fluxo de custódia para depósitos de stake através do "Mega Validator" do protocolo e quaisquer auditorias publicadas.
  

Roteiro Estratégico: Gerenciando Riscos e Recompensas na Retomada de Atividades

Escolher um protocolo de reinvestimento em tokens envolve equilibrar risco e recompensa. Você está colocando seus ativos em staking em risco para obter serviços adicionais, então precisa de um protocolo com regras claras, operadores confiáveis ​​e um modelo de negócios real — não apenas pagamentos temporários de tokens. Use esta lista de verificação para fazer uma escolha mais segura.

1. Segurança e regras
   Leia atentamente as regras de corte. Você precisa entender:

• Que tipo de erro causa a perda de fundos?
• Quem pode cortar (“reduzir”) sua participação?
• Como eles são capturados?

          Procure protocolos que utilizem regras automáticas e verificáveis ​​— não “políticas” vagas ou comitês que votam.

2. Quem o controla? (Os operadores)
   Seus ganhos dependem dos operadores que você escolher — essas são as pessoas que executam o software. Antes de delegar tarefas a eles, verifique:

• Seu histórico de confiabilidade.
• Quantos operadores diferentes existem? Evite configurações em que tudo dependa de uma única pessoa ou empresa.
• A configuração deles: Eles estão usando diferentes centros de dados, softwares e locais? Mais variedade significa menos chances de tudo falhar ao mesmo tempo.

3. Garantias e suporte da cadeia
   Entenda o que você está realmente inserindo:

• Quais ativos você pode usar (ETH, um token de staking líquido ou outros)?
• Quão fácil é efetuar o saque? Existem períodos de espera?
• Como o protocolo funciona em diferentes blockchains (se funcionar)? Dê preferência a protocolos que utilizem métodos seguros para conectar as blockchains.

4. As recompensas (a economia)
   Certifique-se de que está sendo pago por algo real. Pergunte:

• As recompensas provêm de taxas reais que os usuários pagam pelo serviço?
• Ou serão apenas novos tokens sendo impressos (que podem não durar)?
• Qual é o lucro real depois que a operadora e o protocolo descontam sua parte? Deveria valer a pena o risco que você está correndo.

5. Experiência do usuário e clareza
   Um bom protocolo deve ser fácil de usar e transparente. Procure por:

• Um painel de controle claro para acompanhar seus fundos e recompensas.
• Processos simples para iniciar, parar ou alternar entre operadores.
• Auditorias publicadas e explicações claras sobre o que acontece se algo der errado.

Riscos a serem observados ao retomar o investimento

Fazer um re-staking não apenas aumenta as recompensas, como também adiciona novos riscos ao seu stake original. Esteja ciente de como as coisas podem dar errado.

Correlação e risco de reação em cadeia
Como a mesma garantia protege vários serviços, um único problema pode causar prejuízos em todos eles simultaneamente — especialmente se esses serviços utilizarem as mesmas operadoras ou software.

• O que você pode fazer: Distribua seus recursos por diferentes serviços e operadoras. Não coloque todos os seus ovos na mesma cesta.

Risco de Novo Serviço (AVS)
Muitos desses serviços adicionais são totalmente novos e não foram testados. Seu código ou regras podem conter erros, o que pode levar a penalidades injustas ou longos períodos de inatividade.

• O que você pode fazer: Comece utilizando apenas serviços bem auditados e com maior reputação. Inicie com um valor pequeno e aumente somente à medida que o serviço demonstrar sua eficácia.

Risco de ponte e entre cadeias
Se o protocolo funcionar em várias blockchains, ele depende de uma "ponte" para conectá-las. Se essa ponte for insegura ou falhar, seus fundos poderão ficar em risco em outra blockchain.

• O que você pode fazer: Entenda como a ponte funciona. Prefira protocolos que utilizam o tipo de ponte mais seguro (como "clientes leves"). Seja extremamente cauteloso e espere recompensas maiores se aceitar mais riscos.

Abordagem institucional: alinhando segurança com rendimento

O re-staking transforma o colateral em uma camada de produtividade, mas também adiciona novos riscos à sua posição base. Os vencedores combinarão regras de penalização claras com operadores experientes, provas objetivas de falhas, saídas transparentes e recompensas que escalam com o uso real. 

Trate a seleção como o risco de fornecedor para infraestrutura essencial: diversifique os operadores e as plataformas de clientes, limite a exposição por serviço, aloque capital gradualmente e monitore a telemetria e as análises pós-lançamento antes de dimensionar a expansão.

Se você planeja lançar ou integrar a reestruturação de contas, implemente operações de nível bancário desde o primeiro dia. Alinhe a custódia com os controles de política, separe as tesourarias, automatize a contabilização de recompensas e cortes e crie painéis de controle para monitorar a saúde dos operadores, o risco de correlação e as saídas. Elabore manuais de incidentes que possam ser testados, e não apenas documentados.

Sua carteira é importante para a reinvestimento seguro.

Uma carteira segura e bem projetada é a base para uma experiência de reinvestimento segura. ChainUp's tecnologia de carteira de nível institucional—com segurança MPC, cofres segregados e trilhas de auditoria abrangentes—é usado pelas principais corretoras e provedores de carteiras para impulsionar seus produtos de staking e re-staking.

Ao escolher um provedor de re-seking, procure plataformas que priorizem segurança e transparência no nível da infraestrutura. Muitas das opções mais seguras são construídas sobre tecnologia segura e de nível profissional, como AcorrentarSoluções de carteira da [nome da empresa]. Seus ativos merecem nada menos que isso.